UGPA3

Ultrapar Participações S.A.

Petróleo, Gás e BiocombustíveisPetróleo, Gás e Biocombustíveis

R$ 38,02

1D: −1,32% 1M: +17,82% 6M: +43,85% 12M: +83,58% YTD: +81,91%

Volume do dia: 7.956.400 · Mín 52s: R$ 19,93 — Máx 52s: R$ 38,92

Acompanhar no Carteira Falcão

P/L

12,27

P/VP

2,36

DY 12m

2,63%

ROE

18,07%

Payout

31,85%

Preço Justo Graham

R$ ●●,●●

Exclusivo PRO

Preço Justo Bazin

R$ ●●,●●

Exclusivo PRO

O preço justo de UGPA3 calculado por Graham e por Bazin faz parte do plano PRO.

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Preço

12,27

P/L · setor 25,23 · abaixo do setor

Rentabilidade

18,1%

ROE · setor 22,4% · abaixo do setor

Dívida

1,09

Dívida/PL · setor 1,03 · acima do setor

Dividendo

2,6%

DY 12m · setor 5,2% · abaixo do setor

Comparado com a média de 9 empresas do setor Petróleo, Gás e Biocombustíveis. Descrição factual, não recomendação de investimento.

Indicadores

Está cara?

quanto o mercado cobra por lucro, patrimônio e receita

P/L

12,27

5a 11,15 · +10%

P/VP

2,36

5a 1,57 · +51%

PSR

0,28

5a 0,16 · +72%

P/EBIT

5,71

5a 5,60 · +2%

P/EBITDA

4,81

P/Ativos

0,82

5a 0,51 · +59%

P/CF

4,08

5a 6,02 · −32%

P/Cap. Giro

4,62

P/Ativo Circ. Líq.

-5,13

EV/EBITDA

5,96

EV/EBIT

6,81

EV/Receita

0,36

PEG Ratio

1,06

PEGY Ratio

0,86

LPA

3,0982

5a 1,78 · +74%

VPA

16,0939

5a 11,85 · +36%

Dá lucro?

retorno sobre o capital e quanto da receita vira lucro

ROE

18,07%

5a 14,36% · +26%

ROA

14,76%

5a 5,09% · +190%

ROIC

20,91%

5a 13,51% · +55%

Giro de Ativos

2,96

5a 3,26 · −9%

Margem bruta

8,39%

5a 6,16% · +36%

Margem EBIT

4,85%

5a 2,96% · +64%

Margem EBITDA

5,75%

5a 3,62% · +59%

Margem operacional

3,63%

Margem líquida

2,36%

5a 17,50% · −87%

Está crescendo?

últimos 12 meses e média dos últimos 5 anos

Crescimento de Receita

10,94%

Crescimento de Lucro

18,61%

CAGR Receita 5a

11,87%

CAGR Lucro 5a

22,34%

Gera caixa?

caixa da operação, mais difícil de maquiar que lucro contábil

EBITDA

R$ 8,82 bi

Fluxo de Caixa Operacional

R$ 10,40 bi

Fluxo de Caixa Livre

R$ 5,69 bi

Aguenta a dívida?

alavancagem e capacidade de pagar o curto prazo

Dívida / PL

1,09

Dív. Líq./EBIT

2,07

Dív. Líq./PL

0,51

PL/Ativos

38,68%

Passivos/Ativos

61,32%

Liquidez corrente

1,64

5a 1,65

Liquidez seca

1,26

Liquidez imediata

0,33

Capital de giro

R$ 9,19 bi

Paga dividendo?

quanto do lucro a empresa distribui

Payout

31,85%

Tamanho e liquidez

quanto vale a empresa inteira e se dá para entrar e sair do papel

Valor da Firma

R$ 52,07 bi

Liquidez média diária

R$ 315,8 mi

Indicador	Atual	2025	2024	2023	2022	2021	Média 5a	Mediana 5a
P/L	12,27	13,06	7,58	11,75	7,59	15,76	11,15	11,75
P/VP	2,36	2,05	1,18	2,12	1,17	1,33	1,57	1,33
PSR	0,28	0,23	0,13	0,23	0,10	0,12	0,16	0,13
P/EBIT	5,71	6,44	3,62	6,26	4,08	7,57	5,60	6,26
P/CF	4,08	5,88	4,79	7,45	6,82	5,18	6,02	5,88
P/Ativos	0,82	0,65	0,45	0,75	0,38	0,34	0,51	0,45
LPA	3,10	2,20	2,12	2,19	1,61	0,76	1,78	2,12
VPA	16,09	14,04	13,58	12,10	10,49	9,02	11,85	12,10
ROE	18,07%	14,34%	15,96%	17,95%	15,11%	8,44%	14,36%	15,11%
ROA	14,76%	5,15%	6,39%	6,58%	5,05%	2,27%	5,09%	5,15%
ROIC	20,91%	13,22%	16,26%	17,40%	14,61%	6,07%	13,51%	14,61%
Margem Bruta	8,39%	6,57%	7,26%	7,39%	5,12%	4,47%	6,16%	6,57%
Margem Líquida	2,36%	1,79%	1,89%	2,00%	1,28%	80,55%	17,50%	1,89%
Margem EBIT	4,85%	3,50%	3,70%	3,63%	2,33%	1,61%	2,96%	3,50%
Margem EBITDA	5,75%	4,35%	4,38%	4,31%	2,84%	2,21%	3,62%	4,31%
Liquidez Corrente	1,64	1,62	1,53	1,66	1,45	1,98	1,65	1,62
Giro de Ativos	2,96	2,89	3,37	3,30	3,94	2,81	3,26	3,30
DY	2,63%	8,37%	4,09%	1,32%	4,62%	4,40%	4,56%	4,40%

Cotação UGPA3

R$ 38,02

Clique e arraste no gráfico para comparar a variação entre períodos

Rentabilidade mês a mês

Variação da cotação em cada mês, e o acumulado do ano ao lado. O número do ano compõe os meses, não os soma: subir 10% e depois cair 10% termina em -1%. Não inclui proventos — estes ficam na seção de proventos.

Quedas desde o topo

O quanto a cotação esteve abaixo do próprio recorde, em cada momento. Serve para ver a assimetria que o gráfico de preço esconde: cair 50% exige subir 100% só para empatar.

Pior queda

-86,9%

Topo anterior

01/02/2018

Fundo

23/03/2020

Recuperação

ainda não voltou ao topo

Hoje

-53,5%

Performance Comparada

IBOV S&P 500 (SPXI11)

Base 100 — performance relativa desde o início do período

Alertas de preço

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Se você tivesse investido

há hoje você teria —

Dividendos e proventos

DY 12 meses

2,63%

Total pago 12m

R$ 2,00

Payout

31,85%

Últ. provento

R$ 1,00

Tipo

DIVIDENDO

Data pag.

30/09/2026

Dividend Yield histórico

Ver todos os proventos →

Ver histórico completo de dividendos →

Calendário de proventos

Valor pago por ação em cada mês, nos últimos 5 anos. A cor mostra a intensidade do pagamento — serve para ver em que meses o dinheiro costuma cair.

Payout ao longo do tempo

Quanto do lucro por ação voltou como provento em cada ano. Média do período: 53,4%. Acima de 100% a empresa distribuiu mais do que lucrou no ano — costuma vir de reserva acumulada ou venda de ativo, e não se sustenta indefinidamente.

Resultados

Indicador	2T26	1T26	4T25	3T25
Receita Líquida	R$ 41,52 bi	R$ 36,75 bi	R$ 37,95 bi	R$ 37,03 bi
Custos	R$ -36,90 bi	R$ -33,58 bi	R$ -35,36 bi	R$ -34,56 bi
Lucro Bruto	R$ 4,62 bi	R$ 3,17 bi	R$ 2,59 bi	R$ 2,48 bi
EBIT	R$ 2,99 bi	R$ 1,81 bi	R$ 1,20 bi	R$ 1,43 bi
Lucro Líquido	R$ 1,68 bi	R$ 914,2 mi	R$ 255,8 mi	R$ 772,4 mi
Crescimento Receita (%)	13,0%	−3,2%	2,5%	—
Crescimento Lucro (%)	83,5%	257,4%	−66,9%	—

Para UGPA3, a DRE anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Margens ao longo do tempo

Quanto sobra de cada R$ 100 vendidos, em cada etapa do resultado. A distância entre a margem bruta e a líquida é o peso das despesas, juros e impostos. Margem que encolhe ano a ano indica custo subindo mais que o preço de venda.

Cotação × Lucro

As duas séries partem de 100 no primeiro ano. Quando o lucro sobe mais que a cotação, o P/L está caindo — a ação ficou mais barata sem a empresa piorar. Quando a cotação sobe mais, o mercado passou a pagar mais pelo mesmo lucro.

Endividamento

Dívida Líquida

R$ 14,81 bi

Dívida Bruta

R$ 21,83 bi

Dív. Líq. / EBITDA

2,39

Caixa

R$ 3,18 bi

Balanço patrimonial

Conta	2T26	1T26	4T25	3T25
Ativo Total	R$ 51,77 bi	R$ 50,22 bi	R$ 49,35 bi	R$ 45,56 bi
Ativo Circulante	R$ 23,47 bi	R$ 20,80 bi	R$ 19,18 bi	R$ 16,30 bi
Caixa	R$ 4,64 bi	R$ 3,86 bi	R$ 3,18 bi	R$ 2,53 bi
Recebíveis	R$ 5,13 bi	R$ 5,21 bi	R$ 4,57 bi	R$ 4,50 bi
Estoques	R$ 5,46 bi	R$ 4,55 bi	R$ 4,24 bi	R$ 3,82 bi
Ativo Não Circulante	R$ 28,30 bi	R$ 29,42 bi	R$ 30,17 bi	R$ 29,27 bi
Imobilizado	R$ 13,95 bi	R$ 13,99 bi	R$ 14,10 bi	R$ 13,76 bi
Intangível	R$ 3,34 bi	R$ 3,42 bi	R$ 3,32 bi	R$ 3,24 bi

Passivo Total	R$ 31,75 bi	R$ 31,71 bi	R$ 31,62 bi	R$ 26,90 bi

Patrimônio Líquido	R$ 20,03 bi	R$ 18,51 bi	R$ 17,73 bi	R$ 18,67 bi

Para UGPA3, o balanço anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Fluxo de caixa

A linha roxa é o que sobrou depois de investir: caixa da operação mais a linha de investimento. Ela inclui compra e venda de participação, não só a manutenção do negócio — por isso um ano de aquisição grande aparece como um fundo que a operação não teve.

FC Operacional

R$ 5,45 bi

FC Investimento

R$ -2,85 bi

FC Financiamento

R$ -1,47 bi

Free Cash Flow

R$ 2,61 bi

Indicadores de risco

Beta (vs IBOV)

0,94

Volatilidade 12m

30,29%

Max Drawdown 12m

22,19%

Retorno 12m

82,53%

Alpha vs IBOV (anual)

39,21%

R² vs IBOV

0,2949

Beta > 1 = mais volátil que o mercado · Alpha > 0 = retorno acima do IBOV ajustado pelo risco · R² = % da variação explicada pelo IBOV · Baseado nos últimos 12 meses

Calculadora de preço teto

Preencher com os dados de UGPA3 é do plano PRO. Ver o PRO

Preço = √(22,5 × LPA × VPA)

LPA (Lucro por Ação)

VPA (Valor Patrimonial por Ação)

Margem de Segurança (%) 0%

Preço teto Graham

R$ —

Preço = Dividendo 12m / DY desejado

Dividendo por ação (12 meses)

Dividend Yield mínimo desejado (%)

Preço teto Bazin

R$ —

Preço = D₁ / (k - g)

Dividendo esperado próximo ano (D₁)

Taxa de desconto - k (%)

Taxa de crescimento dos dividendos - g (%)

Preço justo Gordon

R$ —

Sobre Ultrapar Participações S.A.

O Grupo Ultra é uma das maiores empresas do Brasil, com atuação nos setores de distribuição de combustíveis e gás, serviços de armazenagem para granéis líquidos, e produção de óxido de eteno e derivados. A companhia é controlada pela holding Ultrapar e suas subsidiárias incluem a Ultragaz, a Ipiranga e a Ultracargo. Com uma receita líquida de R$ 81,2 bilhões em 2020, o Grupo Ultra é uma das empresas mais importantes do país e está entre as 500 maiores do mundo, segundo a revista Fortune. A história do Ultra remonta a 1937, com a fundação da Empresa Brasileira de Gás a Domicílio, que deu origem à Ultragaz e, posteriormente, à Ultrapar. Desde então, a companhia tem expandido suas atividades e se consolidado como líder em seus setores de atuação.

Dados da empresa

Setor

Petróleo, Gás e Biocombustíveis

Segmento

Exploração, Refino e Distribuição

Nº de ações

1.115.849.873

Peso no Ibovespa

1,55%

Market cap

R$ 42,42 bi

CNPJ
33.256.439/0001-39

Site
https://ri.ultra.com.br

Fundada em
10/12/1953

Comparativo setorial

UGPA3 vs média de 9 empresas do setor Petróleo, Gás e Biocombustíveis

P/L

12,27

Média: 25,23

-51,4%

P/VP

2,36

Média: 1,53

+54,3%

ROE

18,1%

Média: 22,4%

-19,5%

Margem Líq.

2,4%

Média: 15,8%

-85%

Payout

31,8%

Média: 49,3%

-35,4%

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