UGPA3

Ultrapar Participações S.A.

Petróleo, Gás e BiocombustíveisPetróleo, Gás e BiocombustíveisNovo Mercado

R$ 32,77

1D: +3,31% 1M: −16,83% 6M: +15,51% 12M: +46,36% YTD: +56,79%

Mín 52s: R$ 19,98 — Máx 52s: R$ 41,00

Acompanhar no Carteira Falcão

P/L

10,58

P/VP

2,04

DY 12m

6,10%

ROE

18,07%

Payout

64,55%

Preço Justo Graham

R$ ●●,●●

Exclusivo PRO

Preço Justo Bazin

R$ ●●,●●

Exclusivo PRO

O preço justo de UGPA3 calculado por Graham e por Bazin faz parte do plano PRO.

Ver o PRO

Preço/Lucro

10,58

P/L · setor 4,69 · acima do setor

Rentabilidade

18,1%

ROE · setor 15,0% · acima do setor

Dívida

1,09

Dívida/PL · setor 0,76 · acima do setor

Dividendo

6,1%

DY 12m · setor 5,8% · acima do setor

Comparado com a média de 17 empresas do setor Petróleo, Gás e Biocombustíveis. Descrição factual, não recomendação de investimento.

Indicadores

Está cara?

quanto o mercado cobra por lucro, patrimônio e receita

P/L

10,58

5a 11,20 · −6%

P/VP

2,04

5a 1,53 · +33%

PSR

0,24

5a 0,16 · +54%

P/EBIT

4,92

5a 5,62 · −12%

P/EBITDA

3,68

P/Ativos

0,71

5a 0,50 · +41%

P/CF

3,52

5a 6,00 · −41%

P/Cap. Giro

3,53

P/Ativo Circ. Líq.

-3,93

EV/EBITDA

4,60

EV/EBIT

4,19

EV/Receita

0,28

PEG Ratio

0,84

PEGY Ratio

0,53

LPA

3,0982

5a 1,78 · +74%

VPA

16,0939

5a 11,85 · +36%

Dá lucro?

retorno sobre o capital e quanto da receita vira lucro

ROE

18,07%

5a 14,36% · +26%

ROA

10,40%

5a 5,09% · +104%

EBIT/Ativo

14,76%

ROIC

20,91%

5a 13,51% · +55%

Giro de Ativos

2,96

5a 3,26 · −9%

Margem bruta

8,39%

5a 6,16% · +36%

Margem EBIT

4,85%

5a 2,96% · +64%

Margem EBITDA

5,75%

5a 3,62% · +59%

Margem operacional

3,63%

Margem líquida

2,36%

5a 17,50% · −87%

Está crescendo?

últimos 12 meses e média dos últimos 5 anos

Crescimento de Receita

10,94%

Crescimento de Lucro

18,61%

CAGR Receita 5a

11,87%

CAGR Lucro 5a

22,34%

Gera caixa?

caixa da operação, mais difícil de maquiar que lucro contábil

EBITDA

R$ 8,82 bi

Fluxo de Caixa Operacional

R$ 10,40 bi

Fluxo de Caixa Livre

R$ 5,27 bi

Aguenta a dívida?

alavancagem e capacidade de pagar o curto prazo

Dívida / PL

1,09

Dív. Líq./EBIT

2,07

Dív. Líq./PL

0,51

PL/Ativos

38,68%

Passivos/Ativos

61,32%

Liquidez corrente

1,64

5a 1,65

Liquidez seca

1,26

Liquidez imediata

0,33

Capital de giro

R$ 9,19 bi

Paga dividendo?

quanto do lucro a empresa distribui

Payout

64,55%

Tamanho e liquidez

quanto vale a empresa inteira e se dá para entrar e sair do papel

Valor da Firma

R$ 42,26 bi

Liquidez média diária

R$ 407,3 mi

Indicador	Atual	2025	2024	2023	2022	2021	Média 5a	Mediana 5a
P/L	10,58	9,50	7,50	12,12	7,81	19,08	11,20	9,50
P/VP	2,04	1,49	1,17	2,19	1,20	1,61	1,53	1,49
PSR	0,24	0,16	0,13	0,23	0,10	0,15	0,16	0,15
P/EBIT	4,92	4,68	3,58	6,46	4,20	9,17	5,62	4,68
P/CF	3,52	4,28	4,74	7,68	7,02	6,27	6,00	6,27
P/Ativos	0,71	0,47	0,45	0,77	0,39	0,42	0,50	0,45
LPA	3,10	2,20	2,12	2,19	1,61	0,76	1,78	2,12
VPA	16,09	14,04	13,58	12,10	10,49	9,02	11,85	12,10
ROE	18,07%	14,34%	15,96%	17,95%	15,11%	8,44%	14,36%	15,11%
ROA	10,40%	5,15%	6,39%	6,58%	5,05%	2,27%	5,09%	5,15%
ROIC	20,91%	13,22%	16,26%	17,40%	14,61%	6,07%	13,51%	14,61%
Margem Bruta	8,39%	6,57%	7,26%	7,39%	5,12%	4,47%	6,16%	6,57%
Margem Líquida	2,36%	1,79%	1,89%	2,00%	1,28%	80,55%	17,50%	1,89%
Margem EBIT	4,85%	3,50%	3,70%	3,63%	2,33%	1,61%	2,96%	3,50%
Margem EBITDA	5,75%	4,35%	4,38%	4,31%	2,84%	2,21%	3,62%	4,31%
Liquidez Corrente	1,64	1,62	1,53	1,66	1,45	1,98	1,65	1,62
Giro de Ativos	2,96	2,89	3,37	3,30	3,94	2,81	3,26	3,30
DY	6,10%	8,37%	4,09%	1,32%	4,62%	4,40%	4,56%	4,40%

Cotação UGPA3

R$ 32,77

Clique e arraste no gráfico para comparar a variação entre períodos

Rentabilidade mês a mês

Variação da cotação em cada mês, e o acumulado do ano ao lado. O número do ano compõe os meses, não os soma: subir 10% e depois cair 10% termina em -1%. Não inclui proventos — estes ficam na seção de proventos.

Quedas desde o topo

O quanto a cotação esteve abaixo do próprio recorde, em cada momento. Serve para ver a assimetria que o gráfico de preço esconde: cair 50% exige subir 100% só para empatar.

Pior queda

-86,9%

Topo anterior

01/02/2018

Fundo

23/03/2020

Recuperação

ainda não voltou ao topo

Hoje

-60,0%

Performance Comparada

IBOV S&P 500 (SPXI11)

Base 100 — performance relativa desde o início do período

Alertas de preço

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Se você tivesse investido

há hoje você teria —

Dividendos e proventos

DY 12 meses

6,10%

Total pago 12m

R$ 3,00

Payout

64,55%

Últ. provento

R$ 1,00

Tipo

Dividendo

Data pag.

03/12/2026

Dividend Yield histórico

Ver todos os proventos →

Ver histórico completo de dividendos →

Calendário de proventos

Valor pago por ação em cada mês, nos últimos 6 anos. A cor mostra a intensidade do pagamento — serve para ver em que meses o dinheiro costuma cair.

Payout ao longo do tempo

Quanto do lucro por ação voltou como provento em cada ano. Média do período: 49,3%. Acima de 100% a empresa distribuiu mais do que lucrou no ano — costuma vir de reserva acumulada ou venda de ativo, e não se sustenta indefinidamente.

Negociações de administradores

Compras e vendas de ações da própria empresa por controladores, conselheiros e diretores, nos últimos 12 meses.

Compras em 12 meses

R$ 7,70 mi

2 negociações

Vendas em 12 meses

—

0 negociações

Quem negociou	Comprou	Vendeu
Conselho de administração	R$ 7,70 mi (2)	—

Cada negociação de UGPA3 — data, cargo, quantidade e preço — faz parte do plano PRO.

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Fonte: CVM, formulário mensal de negociações da empresa (via Brapi). Último relatório: setembro/2026, entregue em 13/10/2026. Cada grupo inclui pessoas ligadas a ele. Os números são da empresa e valem para todas as classes de ação. Descrição factual, não recomendação de investimento.

Resultados

Indicador	3T26	2T26	1T26	4T25
Receita Líquida	R$ 44,43 bi	R$ 41,52 bi	R$ 36,75 bi	R$ 37,95 bi
Custos	R$ -38,81 bi	R$ -36,90 bi	R$ -33,58 bi	R$ -35,36 bi
Lucro Bruto	R$ 5,62 bi	R$ 4,62 bi	R$ 3,17 bi	R$ 2,59 bi
EBIT	R$ 4,10 bi	R$ 2,99 bi	R$ 1,81 bi	R$ 1,20 bi
Lucro Líquido	R$ 2,70 bi	R$ 1,68 bi	R$ 914,2 mi	R$ 255,8 mi
Crescimento Receita (%)	7,0%	13,0%	−3,2%	—
Crescimento Lucro (%)	60,8%	83,5%	257,4%	—

Para UGPA3, a DRE anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Margens ao longo do tempo

Quanto sobra de cada R$ 100 vendidos, em cada etapa do resultado. A distância entre a margem bruta e a líquida é o peso das despesas, juros e impostos. Margem que encolhe ano a ano indica custo subindo mais que o preço de venda.

Cotação × Lucro

Lucro líquido de cada ano no eixo da esquerda e cotação no último pregão do ano no eixo da direita. Quando o lucro sobe e a cotação não acompanha, o P/L está caindo — a ação ficou mais barata sem a empresa piorar. Quando a cotação sobe mais, o mercado passou a pagar mais pelo mesmo lucro. Cotação corrigida por desdobramento e grupamento.

Endividamento

Dívida Líquida

R$ 14,81 bi

Dívida Bruta

R$ 21,83 bi

Dív. Líq. / EBITDA

2,39

Caixa

R$ 3,18 bi

Balanço patrimonial

Conta	3T26	2T26	1T26	4T25
Ativo Total	R$ 53,30 bi	R$ 51,77 bi	R$ 50,22 bi	R$ 49,35 bi
Ativo Circulante	R$ 23,15 bi	R$ 23,47 bi	R$ 20,80 bi	R$ 19,18 bi
Caixa	R$ 3,01 bi	R$ 4,64 bi	R$ 3,86 bi	R$ 3,18 bi
Recebíveis	R$ 5,74 bi	R$ 5,13 bi	R$ 5,21 bi	R$ 4,57 bi
Estoques	R$ 5,85 bi	R$ 5,46 bi	R$ 4,55 bi	R$ 4,24 bi
Ativo Não Circulante	R$ 30,15 bi	R$ 28,30 bi	R$ 29,42 bi	R$ 30,17 bi
Imobilizado	R$ 14,03 bi	R$ 13,95 bi	R$ 13,99 bi	R$ 14,10 bi
Intangível	R$ 3,41 bi	R$ 3,34 bi	R$ 3,42 bi	R$ 3,32 bi

Passivo Total	R$ 31,85 bi	R$ 31,75 bi	R$ 31,71 bi	R$ 31,62 bi

Patrimônio Líquido	R$ 21,45 bi	R$ 20,03 bi	R$ 18,51 bi	R$ 17,73 bi

Para UGPA3, o balanço anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Fluxo de caixa

A linha roxa é o que sobrou depois de investir: caixa da operação mais a linha de investimento. Ela inclui compra e venda de participação, não só a manutenção do negócio — por isso um ano de aquisição grande aparece como um fundo que a operação não teve.

FC Operacional

R$ 5,45 bi

FC Investimento

R$ -2,85 bi

FC Financiamento

R$ -1,47 bi

Free Cash Flow

R$ 2,61 bi

Indicadores de risco

Beta (vs IBOV)

0,72

Volatilidade 12m

32,09%

Max Drawdown 12m

25,63%

Retorno 12m

49,16%

Alpha vs IBOV (anual)

37,15%

R² vs IBOV

0,3023

Beta > 1 = mais volátil que o mercado · Alpha > 0 = retorno acima do IBOV ajustado pelo risco · R² = % da variação explicada pelo IBOV · Baseado nos últimos 12 meses

Calculadora de preço teto

Preencher com os dados de UGPA3 é do plano PRO. Ver o PRO

Preço = √(22,5 × LPA × VPA)

LPA (Lucro por Ação)

VPA (Valor Patrimonial por Ação)

Margem de Segurança (%) 0%

Preço teto Graham

R$ —

Preço = Dividendo 12m / DY desejado

Dividendo por ação (12 meses)

Dividend Yield mínimo desejado (%)

Preço teto Bazin

R$ —

Preço = D₁ / (k - g)

Dividendo esperado próximo ano (D₁)

Taxa de desconto - k (%)

Taxa de crescimento dos dividendos - g (%)

Preço justo Gordon

R$ —

Sobre Ultrapar Participações S.A.

O Grupo Ultra é uma das maiores empresas do Brasil, com atuação nos setores de distribuição de combustíveis e gás, serviços de armazenagem para granéis líquidos, e produção de óxido de eteno e derivados. A companhia é controlada pela holding Ultrapar e suas subsidiárias incluem a Ultragaz, a Ipiranga e a Ultracargo. Com uma receita líquida de R$ 81,2 bilhões em 2020, o Grupo Ultra é uma das empresas mais importantes do país e está entre as 500 maiores do mundo, segundo a revista Fortune. A história do Ultra remonta a 1937, com a fundação da Empresa Brasileira de Gás a Domicílio, que deu origem à Ultragaz e, posteriormente, à Ultrapar. Desde então, a companhia tem expandido suas atividades e se consolidado como líder em seus setores de atuação.

Dados da empresa

Setor

Petróleo, Gás e Biocombustíveis

Segmento

Exploração, Refino e Distribuição

Nº de ações

1.115.849.900

Peso no Ibovespa

1,45%

Market cap

R$ 32,48 bi

CNPJ
33.256.439/0001-39

Site
www.ultra.com.br

Fundada em
10/12/1953

Comparativo setorial

UGPA3 vs média de 17 empresas do setor Petróleo, Gás e Biocombustíveis

P/L

10,58

Média: 4,69

+125,3%

P/VP

2,04

Média: 0,92

+122%

ROE

18,1%

Média: 15,0%

+20,8%

Margem Líq.

2,4%

Média: 0,4%

+435,2%

Payout

64,6%

Média: 32,6%

+98%

Comparar UGPA3 com IBOV

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