SMTO3

São Martinho S.A.

Consumo não CíclicoAlimentos Processados

R$ 20,44

1D: −2,67% 1M: +39,90% 6M: +13,18% 12M: +16,67% YTD: +35,19%

Volume do dia: 1.189.300 · Mín 52s: R$ 12,91 — Máx 52s: R$ 21,70

Acompanhar no Carteira Falcão

P/L

8,6

P/VP

0,95

DY 12m

2,12%

ROE

11,00%

Payout

18,13%

Preço Justo Graham

R$ ●●,●●

Exclusivo PRO

Preço Justo Bazin

R$ ●●,●●

Exclusivo PRO

O preço justo de SMTO3 calculado por Graham e por Bazin faz parte do plano PRO.

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Preço

8,6

P/L · setor 17,7 · abaixo do setor

Rentabilidade

11,0%

ROE · setor 12,1% · abaixo do setor

Dívida

1,61

Dívida/PL · setor 2,78 · abaixo do setor

Dividendo

2,1%

DY 12m · setor 8,5% · abaixo do setor

Comparado com a média de 25 empresas do setor Consumo não Cíclico. Descrição factual, não recomendação de investimento.

Indicadores

Está cara?

quanto o mercado cobra por lucro, patrimônio e receita

P/L

8,6

5a 8,17 · +5%

P/VP

0,95

5a 1,49 · −37%

PSR

0,98

5a 1,40 · −30%

P/EBIT

5,45

5a 4,59 · +19%

P/EBITDA

2,81

P/Ativos

0,29

5a 0,48 · −39%

P/CF

2,16

5a 3,05 · −29%

P/Cap. Giro

1,2

P/Ativo Circ. Líq.

-0,87

EV/EBITDA

5,23

EV/EBIT

6,61

EV/Receita

2,55

PEG Ratio

—

sem projeção de lucro

PEGY Ratio

—

sem projeção de lucro

LPA

2,4411

5a 3,25 · −25%

VPA

22,1865

5a 18,61 · +19%

Dá lucro?

retorno sobre o capital e quanto da receita vira lucro

ROE

11,00%

5a 19,62% · −44%

ROA

8,76%

5a 6,24% · +40%

ROIC

6,99%

5a 13,67% · −49%

Giro de Ativos

0,51

5a 0,34 · +52%

Margem bruta

25,80%

5a 31,68% · −19%

Margem EBIT

18,02%

5a 33,49% · −46%

Margem EBITDA

33,38%

5a 49,20% · −32%

Margem operacional

6,92%

Margem líquida

11,43%

5a 18,39% · −38%

Está crescendo?

últimos 12 meses e média dos últimos 5 anos

Crescimento de Receita

—

sem dado da fonte

Crescimento de Lucro

—

sem dado da fonte

CAGR Receita 5a

11,54%

CAGR Lucro 5a

−2,04%

Gera caixa?

caixa da operação, mais difícil de maquiar que lucro contábil

EBITDA

R$ 2,48 bi

Fluxo de Caixa Operacional

R$ 1,34 bi

Fluxo de Caixa Livre

R$ -2,12 bi

Aguenta a dívida?

alavancagem e capacidade de pagar o curto prazo

Dívida / PL

1,61

Dív. Líq./EBIT

5,02

Dív. Líq./PL

0,95

PL/Ativos

30,84%

Passivos/Ativos

69,16%

Liquidez corrente

3,16

5a 2,22 · +43%

Liquidez seca

2,84

Liquidez imediata

0,02

Capital de giro

R$ 5,81 bi

Paga dividendo?

quanto do lucro a empresa distribui

Payout

18,13%

Tamanho e liquidez

quanto vale a empresa inteira e se dá para entrar e sair do papel

Valor da Firma

R$ 13,85 bi

Liquidez média diária

R$ 30,6 mi

Indicador	Atual	2025	2024	2023	2022	2021	Média 5a	Mediana 5a
P/L	8,60	9,04	6,16	9,54	7,37	8,72	8,17	8,72
P/VP	0,95	0,95	1,02	1,47	1,39	2,63	1,49	1,39
PSR	0,98	1,00	0,85	1,52	1,28	2,37	1,40	1,28
P/EBIT	5,45	5,54	2,87	5,33	3,62	5,58	4,59	5,33
P/CF	2,16	2,65	1,66	4,12	2,84	4,01	3,05	2,84
P/Ativos	0,29	0,30	0,30	0,49	0,43	0,89	0,48	0,43
LPA	2,44	2,31	3,25	3,01	3,28	4,40	3,25	3,25
VPA	22,19	21,96	19,60	19,49	17,41	14,57	18,61	19,49
ROE	11,00%	8,31%	21,51%	17,18%	27,84%	23,26%	19,62%	21,51%
ROA	8,76%	2,56%	7,25%	5,40%	8,53%	7,47%	6,24%	7,25%
ROIC	6,99%	8,30%	15,06%	13,43%	17,27%	14,30%	13,67%	14,30%
Margem Bruta	25,80%	24,93%	24,31%	30,75%	42,31%	36,10%	31,68%	30,75%
Margem Líquida	11,43%	7,77%	21,42%	15,33%	25,89%	21,54%	18,39%	21,42%
Margem EBIT	18,02%	21,19%	36,73%	31,33%	42,18%	36,03%	33,49%	36,03%
Margem EBITDA	33,38%	37,74%	53,29%	47,56%	55,81%	51,61%	49,20%	51,61%
Liquidez Corrente	3,16	2,43	2,18	2,17	2,55	1,74	2,22	2,18
Giro de Ativos	0,51	0,33	0,34	0,35	0,33	0,35	0,34	0,34
DY	2,12%	3,02%	5,79%	4,24%	4,27%	6,77%	4,82%	4,27%

Cotação SMTO3

R$ 20,44

Clique e arraste no gráfico para comparar a variação entre períodos

Rentabilidade mês a mês

Variação da cotação em cada mês, e o acumulado do ano ao lado. O número do ano compõe os meses, não os soma: subir 10% e depois cair 10% termina em -1%. Não inclui proventos — estes ficam na seção de proventos.

Quedas desde o topo

O quanto a cotação esteve abaixo do próprio recorde, em cada momento. Serve para ver a assimetria que o gráfico de preço esconde: cair 50% exige subir 100% só para empatar.

Pior queda

-75,1%

Topo anterior

02/06/2022

Fundo

02/12/2025

Recuperação

ainda não voltou ao topo

Hoje

-60,9%

Performance Comparada

IBOV S&P 500 (SPXI11)

Base 100 — performance relativa desde o início do período

Alertas de preço

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Se você tivesse investido

há hoje você teria —

Dividendos e proventos

DY 12 meses

2,12%

Total pago 12m

R$ 0,43

Payout

18,13%

Últ. provento

R$ 0,22

Tipo

DIVIDENDO

Data pag.

21/07/2026

Dividend Yield histórico

Ver todos os proventos →

Ver histórico completo de dividendos →

Calendário de proventos

Valor pago por ação em cada mês, nos últimos 6 anos. A cor mostra a intensidade do pagamento — serve para ver em que meses o dinheiro costuma cair.

Payout ao longo do tempo

Quanto do lucro por ação voltou como provento em cada ano. Média do período: 55,2%. Acima de 100% a empresa distribuiu mais do que lucrou no ano — costuma vir de reserva acumulada ou venda de ativo, e não se sustenta indefinidamente.

Resultados

Indicador	2T26	1T26	4T25	3T25
Receita Líquida	R$ 1,53 bi	R$ 2,24 bi	R$ 1,59 bi	R$ 1,74 bi
Custos	R$ -1,21 bi	R$ -1,72 bi	R$ -1,13 bi	R$ -1,21 bi
Lucro Bruto	R$ 316,6 mi	R$ 521,6 mi	R$ 462,4 mi	R$ 531,8 mi
EBIT	R$ 188,8 mi	R$ 399,6 mi	R$ 324,3 mi	R$ 367,5 mi
Lucro Líquido	R$ 38,1 mi	R$ 172,9 mi	R$ 424,1 mi	R$ 176,4 mi
Crescimento Receita (%)	−31,9%	40,9%	−8,4%	—
Crescimento Lucro (%)	−77,9%	−59,2%	140,4%	—

Para SMTO3, a DRE anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Margens ao longo do tempo

Quanto sobra de cada R$ 100 vendidos, em cada etapa do resultado. A distância entre a margem bruta e a líquida é o peso das despesas, juros e impostos. Margem que encolhe ano a ano indica custo subindo mais que o preço de venda.

Cotação × Lucro

As duas séries partem de 100 no primeiro ano. Quando o lucro sobe mais que a cotação, o P/L está caindo — a ação ficou mais barata sem a empresa piorar. Quando a cotação sobe mais, o mercado passou a pagar mais pelo mesmo lucro.

Endividamento

Dívida Líquida

R$ 7,35 bi

Dívida Bruta

R$ 11,55 bi

Dív. Líq. / EBITDA

2,96

Caixa

R$ 56,8 mi

Balanço patrimonial

Conta	2T26	4T25	3T25	2T25
Ativo Total	R$ 23,91 bi	R$ 23,14 bi	R$ 22,66 bi	R$ 21,91 bi
Ativo Circulante	R$ 8,49 bi	R$ 7,79 bi	R$ 7,74 bi	R$ 6,60 bi
Caixa	R$ 56,8 mi	R$ 45,6 mi	R$ 113,5 mi	R$ 190,3 mi
Recebíveis	R$ 531,2 mi	R$ 415,2 mi	R$ 439,6 mi	R$ 543,8 mi
Estoques	R$ 869,7 mi	R$ 2,03 bi	R$ 2,00 bi	R$ 872,0 mi
Ativo Não Circulante	R$ 15,42 bi	R$ 15,35 bi	R$ 14,91 bi	R$ 15,32 bi
Imobilizado	R$ 11,06 bi	R$ 10,82 bi	R$ 10,68 bi	R$ 11,12 bi
Intangível	R$ 458,8 mi	R$ 456,8 mi	R$ 451,2 mi	R$ 447,1 mi

Passivo Total	R$ 16,54 bi	R$ 15,84 bi	R$ 15,69 bi	R$ 14,98 bi

Patrimônio Líquido	R$ 7,38 bi	R$ 7,30 bi	R$ 6,97 bi	R$ 6,93 bi

Para SMTO3, o balanço anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Fluxo de caixa

A linha roxa é o que sobrou depois de investir: caixa da operação mais a linha de investimento. Ela inclui compra e venda de participação, não só a manutenção do negócio — por isso um ano de aquisição grande aparece como um fundo que a operação não teve.

FC Operacional

R$ 3,22 bi

FC Investimento

R$ -4,22 bi

FC Financiamento

R$ 201,0 mi

Free Cash Flow

R$ -990,7 mi

Indicadores de risco

Beta (vs IBOV)

0,61

Volatilidade 12m

44,42%

Max Drawdown 12m

34,92%

Retorno 12m

17,34%

Alpha vs IBOV (anual)

8,63%

R² vs IBOV

0,0573

Beta > 1 = mais volátil que o mercado · Alpha > 0 = retorno acima do IBOV ajustado pelo risco · R² = % da variação explicada pelo IBOV · Baseado nos últimos 12 meses

Calculadora de preço teto

Preencher com os dados de SMTO3 é do plano PRO. Ver o PRO

Preço = √(22,5 × LPA × VPA)

LPA (Lucro por Ação)

VPA (Valor Patrimonial por Ação)

Margem de Segurança (%) 0%

Preço teto Graham

R$ —

Preço = Dividendo 12m / DY desejado

Dividendo por ação (12 meses)

Dividend Yield mínimo desejado (%)

Preço teto Bazin

R$ —

Preço = D₁ / (k - g)

Dividendo esperado próximo ano (D₁)

Taxa de desconto - k (%)

Taxa de crescimento dos dividendos - g (%)

Preço justo Gordon

R$ —

Sobre São Martinho S.A.

O Grupo São Martinho é uma empresa de capital aberto fundada em 1914 e sediada em São Paulo. É um dos maiores grupos sucroenergéticos do país, com quatro usinas em operação e capacidade de moagem de 24 milhões de toneladas de cana. Além da produção de açúcar e etanol, a companhia também atua no setor de energia elétrica e negócios imobiliários. A Usina São Martinho, localizada em Pradópolis, é considerada a maior usina sucroalcooleira em operação no mundo. A empresa passou por uma parceria estratégica com a Petrobras Biocombustível para a produção de etanol em Goiás, e adquiriu participações em outras usinas e empresas do setor. Em 2018, a Petrobras vendeu todas as suas ações na São Martinho S.A.

Dados da empresa

Setor

Consumo não Cíclico

Subsetor

Alimentos Processados

Segmento

Açucar e Álcool

Nº de ações

332.435.391

Market cap

R$ 6,98 bi

CNPJ
51.466.860/0001-56

Site
https://ri.saomartinho.com.br

Fundada em
13/07/1937

Comparativo setorial

SMTO3 vs média de 25 empresas do setor Consumo não Cíclico

P/L

8,6

Média: 17,7

-51,4%

P/VP

0,95

Média: 1,34

-29,4%

ROE

11,0%

Média: 12,1%

-9,4%

Margem Líq.

11,4%

Média: 22,2%

-48,6%

Payout

18,1%

Média: 1,0%

+1.663,9%

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