TCSA3

Tecnisa S.A.

Consumo CíclicoConstrução Civil

R$ 0,64

1D: −3,03% 1M: −7,25% 6M: −52,94% 12M: −61,21% YTD: −43,36%

Volume do dia: 26.200 · Mín 52s: R$ 0,61 — Máx 52s: R$ 1,93

Acompanhar no Carteira Falcão

P/L

-0,74

P/VP

0,19

ROE

−25,50%

Preço

-0,74

P/L · setor 13,17 · abaixo do setor

Rentabilidade

−25,5%

ROE · setor 15,2% · abaixo do setor

Dívida

1,24

Dívida/PL · setor 0,78 · acima do setor

Comparado com a média de 76 empresas do setor Consumo Cíclico. Descrição factual, não recomendação de investimento.

Indicadores

Está cara?

quanto o mercado cobra por lucro, patrimônio e receita

P/L

-0,74

5a 37,81 · −102%

P/VP

0,19

5a 0,35 · −45%

PSR

0,26

5a 0,73 · −65%

P/EBIT

2,66

5a -0,56 · +576%

P/EBITDA

—

EBITDA ausente ou negativo

P/Ativos

0,07

5a 0,12 · −43%

P/CF

-4,11

5a -2,42 · −70%

P/Cap. Giro

1,84

P/Ativo Circ. Líq.

-0,18

EV/EBITDA

15,96

EV/EBIT

-5,67

EV/Receita

2,00

PEG Ratio

-0,05

PEGY Ratio

—

sem projeção de lucro

LPA

-0,894

5a -1,33 · +33%

VPA

3,3914

5a 6,47 · −48%

Dá lucro?

retorno sobre o capital e quanto da receita vira lucro

ROE

−25,50%

5a −14,97% · −70%

ROA

−7,82%

5a −7,01% · −12%

ROIC

2,66%

5a −4,61% · +158%

Giro de Ativos

0,26

5a 0,21 · +23%

Margem bruta

1,10%

5a −0,42% · +360%

Margem EBIT

9,59%

5a −25,01% · +138%

Margem EBITDA

—

EBITDA ausente na fonte

Margem operacional

−31,58%

Margem líquida

−33,87%

5a −24,27% · −40%

Está crescendo?

últimos 12 meses e média dos últimos 5 anos

Crescimento de Receita

−32,75%

Crescimento de Lucro

60,77%

CAGR Receita 5a

3,50%

CAGR Lucro 5a

—

série curta ou base negativa

Gera caixa?

caixa da operação, mais difícil de maquiar que lucro contábil

EBITDA

—

sem dado da fonte

Fluxo de Caixa Operacional

R$ -11,8 mi

Fluxo de Caixa Livre

R$ 219,2 mi

Aguenta a dívida?

alavancagem e capacidade de pagar o curto prazo

Dívida / PL

1,24

Dív. Líq./EBIT

—

EBIT ausente ou negativo

Dív. Líq./PL

1,1

PL/Ativos

34,68%

Passivos/Ativos

65,32%

Liquidez corrente

1,15

5a 2,30 · −50%

Liquidez seca

0,69

Liquidez imediata

0,13

Capital de giro

R$ 26,4 mi

Tamanho e liquidez

quanto vale a empresa inteira e se dá para entrar e sair do papel

Valor da Firma

R$ 323,4 mi

Liquidez média diária

R$ 70.100

Indicador	Atual	2025	2024	2023	2022	2021	Média 5a	Mediana 5a
P/L	-0,74	-0,94	-0,73	-3,83	195,85	-1,30	37,81	-0,94
P/VP	0,19	0,33	0,29	0,40	0,35	0,41	0,35	0,35
PSR	0,26	0,44	0,23	0,49	0,86	1,64	0,73	0,49
P/EBIT	2,66	-2,68	-1,01	-6,25	9,03	-1,88	-0,56	-1,88
P/CF	-4,11	7,61	1,03	-1,34	-17,94	-1,44	-2,42	-1,34
P/Ativos	0,07	0,08	0,08	0,14	0,13	0,15	0,12	0,13
LPA	-0,89	-1,37	-2,02	-0,76	0,01	-2,51	-1,33	-1,37
VPA	3,39	3,88	5,19	7,26	8,01	8,02	6,47	7,26
ROE	−25,50%	−34,30%	−39,15%	−10,32%	36,98%	−28,07%	−14,97%	−28,07%
ROA	−7,82%	−8,36%	−11,28%	−3,62%	0,14%	−11,93%	−7,01%	−8,36%
ROIC	2,66%	−3,62%	−9,25%	−2,46%	1,63%	−9,34%	−4,61%	−3,62%
Margem Bruta	1,10%	−16,07%	−8,14%	4,77%	11,72%	5,61%	−0,42%	4,77%
Margem Líquida	−33,87%	−46,67%	−32,10%	−12,64%	96,90%	−126,84%	−24,27%	−32,10%
Margem EBIT	9,59%	−16,37%	−22,83%	−7,87%	9,55%	−87,53%	−25,01%	−16,37%
Margem EBITDA	—	—	—	—	—	—	—	—
Liquidez Corrente	1,15	1,44	1,34	1,93	3,64	3,14	2,30	1,93
Giro de Ativos	0,26	0,18	0,35	0,29	0,15	0,09	0,21	0,18
DY	—	—	—	—	—	—	—	—

Cotação TCSA3

R$ 0,64

Clique e arraste no gráfico para comparar a variação entre períodos

Rentabilidade mês a mês

Variação da cotação em cada mês, e o acumulado do ano ao lado. O número do ano compõe os meses, não os soma: subir 10% e depois cair 10% termina em -1%. Não inclui proventos — estes ficam na seção de proventos.

Quedas desde o topo

O quanto a cotação esteve abaixo do próprio recorde, em cada momento. Serve para ver a assimetria que o gráfico de preço esconde: cair 50% exige subir 100% só para empatar.

Pior queda

-96,0%

Topo anterior

23/07/2007

Fundo

23/03/2020

Recuperação

ainda não voltou ao topo

Hoje

-95,7%

Performance Comparada

IBOV S&P 500 (SPXI11)

Base 100 — performance relativa desde o início do período

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Se você tivesse investido

há hoje você teria —

Dividendos e proventos

Total pago 12m

R$ 0,00

Últ. provento

R$ 1,61

Tipo

DIVIDENDO

Data pag.

23/12/2016

Dividend Yield histórico

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Resultados

Indicador	2T26	1T26	4T25	3T25
Receita Líquida	R$ 26,9 mi	R$ 27,1 mi	R$ 54,8 mi	R$ 81,5 mi
Custos	R$ -27,2 mi	R$ -24,4 mi	R$ -58,5 mi	R$ -78,1 mi
Lucro Bruto	R$ -303.000	R$ 2,7 mi	R$ -3,7 mi	R$ 3,4 mi
EBIT	R$ 8,1 mi	R$ 5,1 mi	R$ -4,2 mi	R$ 9,3 mi
Lucro Líquido	R$ -11,1 mi	R$ -20,7 mi	R$ -24,4 mi	R$ -8,2 mi
Crescimento Receita (%)	−1,0%	−50,5%	−32,8%	—
Crescimento Lucro (%)	−46,1%	−15,4%	197,6%	—

Para TCSA3, a DRE anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Margens ao longo do tempo

Quanto sobra de cada R$ 100 vendidos, em cada etapa do resultado. A distância entre a margem bruta e a líquida é o peso das despesas, juros e impostos. Margem que encolhe ano a ano indica custo subindo mais que o preço de venda.

Cotação × Lucro

As duas séries partem de 100 no primeiro ano. Quando o lucro sobe mais que a cotação, o P/L está caindo — a ação ficou mais barata sem a empresa piorar. Quando a cotação sobe mais, o mercado passou a pagar mais pelo mesmo lucro.

Endividamento

Dívida Líquida

R$ 495,2 mi

Dívida Bruta

R$ 711,1 mi

Dív. Líq. / EBITDA

—

Caixa

R$ 199,5 mi

Balanço patrimonial

Conta	2T26	1T26	4T25	3T25
Ativo Total	R$ 728,9 mi	R$ 989,6 mi	R$ 1,20 bi	R$ 1,10 bi
Ativo Circulante	R$ 208,6 mi	R$ 291,9 mi	R$ 493,5 mi	R$ 311,7 mi
Caixa	R$ 24,1 mi	R$ 40,8 mi	R$ 199,5 mi	R$ 42,4 mi
Recebíveis	R$ 55,7 mi	R$ 118,4 mi	R$ 147,2 mi	R$ 81,3 mi
Estoques	R$ 82,5 mi	R$ 81,7 mi	R$ 84,2 mi	R$ 127,4 mi
Ativo Não Circulante	R$ 520,3 mi	R$ 697,7 mi	R$ 704,3 mi	R$ 787,3 mi
Imobilizado	R$ 2,5 mi	R$ 2,8 mi	R$ 3,1 mi	R$ 3,6 mi
Intangível	R$ 6,7 mi	R$ 7,1 mi	R$ 7,6 mi	R$ 8,3 mi

Passivo Total	R$ 476,2 mi	R$ 725,7 mi	R$ 905,8 mi	R$ 782,6 mi

Patrimônio Líquido	R$ 252,8 mi	R$ 263,9 mi	R$ 291,9 mi	R$ 316,4 mi

Para TCSA3, o balanço anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Fluxo de caixa

A linha roxa é o que sobrou depois de investir: caixa da operação mais a linha de investimento. Ela inclui compra e venda de participação, não só a manutenção do negócio — por isso um ano de aquisição grande aparece como um fundo que a operação não teve.

FC Operacional

R$ 12,4 mi

FC Investimento

R$ 31,6 mi

FC Financiamento

R$ 24,7 mi

Free Cash Flow

R$ 44,0 mi

Indicadores de risco

Beta (vs IBOV)

0,95

Volatilidade 12m

56,36%

Max Drawdown 12m

64,33%

Retorno 12m

−62,57%

Alpha vs IBOV (anual)

−111,61%

R² vs IBOV

0,0871

Beta > 1 = mais volátil que o mercado · Alpha > 0 = retorno acima do IBOV ajustado pelo risco · R² = % da variação explicada pelo IBOV · Baseado nos últimos 12 meses

Calculadora de preço teto

Preencher com os dados de TCSA3 é do plano PRO. Ver o PRO

Preço = √(22,5 × LPA × VPA)

LPA (Lucro por Ação)

VPA (Valor Patrimonial por Ação)

Margem de Segurança (%) 0%

Preço teto Graham

R$ —

Preço = Dividendo 12m / DY desejado

Dividendo por ação (12 meses)

Dividend Yield mínimo desejado (%)

Preço teto Bazin

R$ —

Preço = D₁ / (k - g)

Dividendo esperado próximo ano (D₁)

Taxa de desconto - k (%)

Taxa de crescimento dos dividendos - g (%)

Preço justo Gordon

R$ —

Sobre Tecnisa S.A.

A Tecnisa é uma empresa brasileira do mercado imobiliário que atua de forma integrada, desde a incorporação até a venda de imóveis. Fundada em São Paulo em 1977, a empresa já lançou mais de 8 milhões de metros quadrados em 27 cidades do país. Embora tenha enfrentado problemas na entrega de unidades vendidas na planta e registrado prejuízo em 2012, a Tecnisa coleciona homenagens e prêmios por suas boas práticas de gestão e excelência em serviços ao cliente. Em 2020, a empresa encerrou o primeiro trimestre com uma disponibilidade de caixa e aplicações financeiras de R$ 261 milhões, o que a coloca em uma posição privilegiada para enfrentar as incertezas e capturar as eventuais oportunidades.

Dados da empresa

Setor

Consumo Cíclico

Subsetor

Construção Civil

Segmento

Incorporações

Nº de ações

73.619.000

Market cap

R$ 48,59 mi

CNPJ
08.065.557/0001-12

Site
http://www.tecnisa.com.br/ri

Fundada em
21/05/2006

Comparativo setorial

TCSA3 vs média de 76 empresas do setor Consumo Cíclico

P/L

-0,74

Média: 13,17

-105,6%

P/VP

0,19

Média: 1,2

-83,8%

ROE

−25,5%

Média: 15,2%

-267,5%

Margem Líq.

−33,9%

Média: 25,6%

-232,2%

Comparar TCSA3 com IBOV

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