SBSP3

Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo

Utilidade PúblicaÁgua e Saneamento

R$ 27,04

1D: −0,92% 1M: +13,66% 6M: −9,57% 12M: +7,79% YTD: +1,36%

Volume do dia: 18.527.800 · Mín 52s: R$ 23,17 — Máx 52s: R$ 176,59

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P/L

11,85

P/VP

2,11

DY 12m

21,09%

ROE

17,78%

Payout

2,50%

Preço Justo Graham

R$ ●●,●●

Exclusivo PRO

Preço Justo Bazin

R$ ●●,●●

Exclusivo PRO

O preço justo de SBSP3 calculado por Graham e por Bazin faz parte do plano PRO.

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Preço

11,85

P/L · setor 17,83 · abaixo do setor

Rentabilidade

17,8%

ROE · setor 73,0% · abaixo do setor

Dívida

1,14

Dívida/PL · setor 1,43 · abaixo do setor

Dividendo

21,1%

DY 12m · setor 13,9% · acima do setor

Comparado com a média de 75 empresas do setor Utilidade Pública. Descrição factual, não recomendação de investimento.

Indicadores

Está cara?

quanto o mercado cobra por lucro, patrimônio e receita

P/L

11,85

P/VP

2,11

PSR

2,33

P/EBIT

7,35

P/EBITDA

6,16

P/Ativos

0,8

P/CF

11,61

P/Cap. Giro

12,46

P/Ativo Circ. Líq.

-1,89

EV/EBITDA

9,01

EV/EBIT

10,09

EV/Receita

3,41

PEG Ratio

0,18

PEGY Ratio

0,17

LPA

2,2812

VPA

12,817

Dá lucro?

retorno sobre o capital e quanto da receita vira lucro

ROE

17,78%

5a 19,23% · −8%

ROA

10,58%

5a 8,56% · +24%

ROIC

13,03%

5a 15,27% · −15%

Giro de Ativos

0,34

5a 0,41 · −17%

Margem bruta

35,73%

5a 42,77% · −16%

Margem EBIT

31,71%

5a 33,60% · −6%

Margem EBITDA

37,87%

5a 41,64% · −9%

Margem operacional

26,26%

Margem líquida

19,71%

5a 20,83% · −5%

Está crescendo?

últimos 12 meses e média dos últimos 5 anos

Crescimento de Receita

1,61%

Crescimento de Lucro

−27,83%

CAGR Receita 5a

—

série curta ou base negativa

CAGR Lucro 5a

—

série curta ou base negativa

Gera caixa?

caixa da operação, mais difícil de maquiar que lucro contábil

EBITDA

R$ 15,48 bi

Fluxo de Caixa Operacional

R$ 8,21 bi

Fluxo de Caixa Livre

R$ -12,51 bi

Aguenta a dívida?

alavancagem e capacidade de pagar o curto prazo

Dívida / PL

1,14

Dív. Líq./EBIT

2,72

Dív. Líq./PL

0,76

PL/Ativos

37,88%

Passivos/Ativos

62,12%

Liquidez corrente

1,47

5a 0,98 · +50%

Liquidez seca

1,47

Liquidez imediata

0,26

Capital de giro

R$ 7,65 bi

Paga dividendo?

quanto do lucro a empresa distribui

Payout

2,50%

Tamanho e liquidez

quanto vale a empresa inteira e se dá para entrar e sair do papel

Valor da Firma

R$ 127,72 bi

Liquidez média diária

R$ 493,1 mi

Indicador	Atual	2025	2024	2023	2022	2021	Média 5a	Mediana 5a
P/L	11,85	—	—	—	—	—	—	—
P/VP	2,11	—	—	—	—	—	—	—
PSR	2,33	—	—	—	—	—	—	—
P/EBIT	7,35	—	—	—	—	—	—	—
P/CF	11,61	—	—	—	—	—	—	—
P/Ativos	0,80	—	—	—	—	—	—	—
LPA	2,28	—	—	—	—	—	—	—
VPA	12,82	—	—	—	—	—	—	—
ROE	17,78%	19,96%	25,94%	11,80%	—	—	19,23%	19,96%
ROA	10,58%	8,12%	11,83%	5,73%	—	—	8,56%	8,12%
ROIC	13,03%	14,09%	20,73%	10,99%	—	—	15,27%	14,09%
Margem Bruta	35,73%	37,02%	54,07%	37,23%	—	—	42,77%	37,23%
Margem Líquida	19,71%	22,21%	26,50%	13,78%	—	—	20,83%	22,21%
Margem EBIT	31,71%	33,08%	42,91%	24,82%	—	—	33,60%	33,08%
Margem EBITDA	37,87%	38,88%	50,32%	35,73%	—	—	41,64%	38,88%
Liquidez Corrente	1,47	1,12	0,89	0,93	—	—	0,98	0,93
Giro de Ativos	0,34	0,37	0,45	0,42	—	—	0,41	0,42
DY	21,09%	4,78%	1,63%	1,69%	1,65%	99,03%	21,76%	1,69%

Cotação SBSP3

R$ 27,04

Clique e arraste no gráfico para comparar a variação entre períodos

Rentabilidade mês a mês

Variação da cotação em cada mês, e o acumulado do ano ao lado. O número do ano compõe os meses, não os soma: subir 10% e depois cair 10% termina em -1%. Não inclui proventos — estes ficam na seção de proventos.

Quedas desde o topo

O quanto a cotação esteve abaixo do próprio recorde, em cada momento. Serve para ver a assimetria que o gráfico de preço esconde: cair 50% exige subir 100% só para empatar.

Pior queda

-86,3%

Topo anterior

28/03/2013

Fundo

26/01/2015

Recuperação

09/08/2024 — 2819 pregões depois do topo

Hoje

-23,2%

Performance Comparada

IBOV S&P 500 (SPXI11)

Base 100 — performance relativa desde o início do período

Alertas de preço

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Se você tivesse investido

há hoje você teria —

Dividendos e proventos

DY 12 meses

21,09%

Total pago 12m

R$ 5,70

Payout

2,50%

Últ. provento

R$ 2,64

Tipo

JCP

Data pag.

30/04/2026

Dividend Yield histórico

Ver todos os proventos →

Ver histórico completo de dividendos →

Calendário de proventos

Valor pago por ação em cada mês, nos últimos 6 anos. A cor mostra a intensidade do pagamento — serve para ver em que meses o dinheiro costuma cair.

Resultados

Indicador	2T26	1T26	4T25	3T25
Receita Líquida	R$ 10,21 bi	R$ 9,96 bi	R$ 11,28 bi	R$ 9,42 bi
Custos	R$ -6,35 bi	R$ -6,05 bi	R$ -7,44 bi	R$ -6,43 bi
Lucro Bruto	R$ 3,86 bi	R$ 3,92 bi	R$ 3,84 bi	R$ 2,99 bi
EBIT	R$ 3,17 bi	R$ 3,38 bi	R$ 3,88 bi	R$ 2,53 bi
Lucro Líquido	R$ 1,46 bi	R$ 1,75 bi	R$ 2,69 bi	R$ 2,16 bi
Crescimento Receita (%)	2,4%	−11,6%	19,6%	—
Crescimento Lucro (%)	−16,3%	−34,9%	24,4%	—

Para SBSP3, a DRE anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Margens ao longo do tempo

Quanto sobra de cada R$ 100 vendidos, em cada etapa do resultado. A distância entre a margem bruta e a líquida é o peso das despesas, juros e impostos. Margem que encolhe ano a ano indica custo subindo mais que o preço de venda.

Cotação × Lucro

As duas séries partem de 100 no primeiro ano. Quando o lucro sobe mais que a cotação, o P/L está caindo — a ação ficou mais barata sem a empresa piorar. Quando a cotação sobe mais, o mercado passou a pagar mais pelo mesmo lucro.

Endividamento

Dívida Líquida

R$ 27,77 bi

Dívida Bruta

R$ 40,14 bi

Dív. Líq. / EBITDA

1,88

Caixa

R$ 4,66 bi

Balanço patrimonial

Conta	2T26	1T26	4T25	3T25
Ativo Total	R$ 119,61 bi	R$ 116,72 bi	R$ 104,20 bi	R$ 95,99 bi
Ativo Circulante	R$ 23,89 bi	R$ 25,95 bi	R$ 18,56 bi	R$ 17,04 bi
Caixa	R$ 4,24 bi	R$ 3,54 bi	R$ 4,66 bi	R$ 4,97 bi
Recebíveis	R$ 4,23 bi	R$ 4,85 bi	R$ 4,69 bi	R$ 4,77 bi
Estoques	R$ 74,0 mi	R$ 125,8 mi	R$ 22,1 mi	R$ 28,8 mi
Ativo Não Circulante	R$ 95,71 bi	R$ 90,77 bi	R$ 85,65 bi	R$ 78,95 bi
Imobilizado	R$ 1,14 bi	R$ 1,12 bi	R$ 890,8 mi	R$ 669,0 mi
Intangível	R$ 50,32 bi	R$ 50,73 bi	R$ 50,49 bi	R$ 45,96 bi

Passivo Total	R$ 74,30 bi	R$ 72,89 bi	R$ 61,80 bi	R$ 53,28 bi

Patrimônio Líquido	R$ 45,31 bi	R$ 43,82 bi	R$ 42,40 bi	R$ 42,71 bi

Para SBSP3, o balanço anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Fluxo de caixa

A linha roxa é o que sobrou depois de investir: caixa da operação mais a linha de investimento. Ela inclui compra e venda de participação, não só a manutenção do negócio — por isso um ano de aquisição grande aparece como um fundo que a operação não teve.

FC Operacional

R$ 8,36 bi

FC Investimento

R$ -15,70 bi

FC Financiamento

R$ 10,32 bi

Free Cash Flow

R$ -7,34 bi

Indicadores de risco

Beta (vs IBOV)

1,69

Volatilidade 12m

85,62%

Max Drawdown 12m

86,76%

Retorno 12m

−78,72%

Alpha vs IBOV (anual)

−120,38%

R² vs IBOV

0,1189

Beta > 1 = mais volátil que o mercado · Alpha > 0 = retorno acima do IBOV ajustado pelo risco · R² = % da variação explicada pelo IBOV · Baseado nos últimos 12 meses

Calculadora de preço teto

Preencher com os dados de SBSP3 é do plano PRO. Ver o PRO

Preço = √(22,5 × LPA × VPA)

LPA (Lucro por Ação)

VPA (Valor Patrimonial por Ação)

Margem de Segurança (%) 0%

Preço teto Graham

R$ —

Preço = Dividendo 12m / DY desejado

Dividendo por ação (12 meses)

Dividend Yield mínimo desejado (%)

Preço teto Bazin

R$ —

Preço = D₁ / (k - g)

Dividendo esperado próximo ano (D₁)

Taxa de desconto - k (%)

Taxa de crescimento dos dividendos - g (%)

Preço justo Gordon

R$ —

Sobre Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo

A Sabesp é uma empresa brasileira que detém a concessão dos serviços públicos de saneamento básico no Estado de São Paulo. Com uma atuação que abrange 371 dos 645 municípios paulistas, a empresa é responsável pelo abastecimento de água e coleta de esgotos de 26 milhões de pessoas. A Sabesp é uma empresa de economia mista e capital aberto, com ações negociadas nas bolsas de valores de São Paulo e de Nova York. A empresa tem como objetivo garantir a sustentabilidade econômica e financeira, além de oferecer serviços de qualidade a toda a população paulista.

Dados da empresa

Setor

Utilidade Pública

Subsetor

Água e Saneamento

Nº de ações

3.524.534.026

Peso no Ibovespa

3,63%

Market cap

R$ 95,30 bi

CNPJ
43.776.517/0001-80

Site
https://ri.sabesp.com.br/

Fundada em
05/09/1973

Comparativo setorial

SBSP3 vs média de 75 empresas do setor Utilidade Pública

P/L

11,85

Média: 17,83

-33,5%

P/VP

2,11

Média: 2,28

-7,4%

ROE

17,8%

Média: 73,0%

-75,6%

Margem Líq.

19,7%

Média: 1,1%

+1.716,9%

Payout

2,5%

Média: 2,2%

+14,5%

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