MELK3

Melnick Desenvolvimento Imobiliário S.A.

Consumo CíclicoConstrução Civil

R$ 2,95

1D: −1,99% 1M: +6,88% 6M: −19,18% 12M: −22,37% YTD: −22,37%

Volume do dia: 288.300 · Mín 52s: R$ 2,68 — Máx 52s: R$ 4,27

Acompanhar no Carteira Falcão

P/L

6,53

P/VP

0,69

DY 12m

21,44%

ROE

13,52%

Payout

1,39%

Preço Justo Graham

R$ ●●,●●

Exclusivo PRO

Preço Justo Bazin

R$ ●●,●●

Exclusivo PRO

O preço justo de MELK3 calculado por Graham e por Bazin faz parte do plano PRO.

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Preço

6,53

P/L · setor 13,17 · abaixo do setor

Rentabilidade

13,5%

ROE · setor 15,2% · abaixo do setor

Dívida

0,75

Dívida/PL · setor 0,78 · abaixo do setor

Dividendo

21,4%

DY 12m · setor 17,0% · acima do setor

Comparado com a média de 76 empresas do setor Consumo Cíclico. Descrição factual, não recomendação de investimento.

Indicadores

Está cara?

quanto o mercado cobra por lucro, patrimônio e receita

P/L

6,53

5a 5,98 · +9%

P/VP

0,69

5a 0,47 · +47%

PSR

0,66

5a 0,53 · +24%

P/EBIT

7,27

5a 6,61 · +10%

P/EBITDA

5,51

P/Ativos

0,27

5a 0,22 · +19%

P/CF

-5,32

5a -9,47 · +44%

P/Cap. Giro

0,62

P/Ativo Circ. Líq.

2,05

EV/EBITDA

10,64

EV/EBIT

8,28

EV/Receita

1,23

PEG Ratio

1,07

PEGY Ratio

0,16

LPA

0,5433

5a 0,44 · +23%

VPA

5,1597

5a 5,66 · −9%

Dá lucro?

retorno sobre o capital e quanto da receita vira lucro

ROE

13,52%

5a 10,14% · +33%

ROA

4,63%

5a 5,38% · −14%

ROIC

5,14%

5a 4,09% · +26%

Giro de Ativos

0,4

5a 0,43 · −7%

Margem bruta

24,18%

5a 22,70% · +7%

Margem EBIT

11,10%

5a 7,94% · +40%

Margem EBITDA

11,61%

5a 8,37% · +39%

Margem operacional

17,18%

Margem líquida

14,41%

5a 12,59% · +14%

Está crescendo?

últimos 12 meses e média dos últimos 5 anos

Crescimento de Receita

−5,01%

Crescimento de Lucro

−12,98%

CAGR Receita 5a

13,95%

CAGR Lucro 5a

21,29%

Gera caixa?

caixa da operação, mais difícil de maquiar que lucro contábil

EBITDA

R$ 133,0 mi

Fluxo de Caixa Operacional

R$ -239,4 mi

Fluxo de Caixa Livre

R$ -153,9 mi

Aguenta a dívida?

alavancagem e capacidade de pagar o curto prazo

Dívida / PL

0,75

Dív. Líq./EBIT

5,04

Dív. Líq./PL

0,42

PL/Ativos

42,24%

Passivos/Ativos

57,76%

Liquidez corrente

2,39

5a 2,81 · −15%

Liquidez seca

2,39

Liquidez imediata

0,07

Capital de giro

R$ 1,18 bi

Paga dividendo?

quanto do lucro a empresa distribui

Payout

1,39%

Tamanho e liquidez

quanto vale a empresa inteira e se dá para entrar e sair do papel

Valor da Firma

R$ 1,11 bi

Liquidez média diária

R$ 1,2 mi

Indicador	Atual	2025	2024	2023	2022	2021	Média 5a	Mediana 5a
P/L	6,53	6,53	7,92	5,98	4,01	5,45	5,98	5,98
P/VP	0,69	0,69	0,47	0,52	0,28	0,39	0,47	0,47
PSR	0,66	0,66	0,55	0,52	0,33	0,59	0,53	0,55
P/EBIT	7,27	7,27	7,29	6,42	4,65	7,41	6,61	7,27
P/CF	-5,32	-5,32	4,73	-40,81	-2,63	-3,31	-9,47	-3,31
P/Ativos	0,27	0,27	0,22	0,26	0,15	0,23	0,22	0,23
LPA	0,54	0,54	0,35	0,50	0,41	0,40	0,44	0,41
VPA	5,16	5,16	5,87	5,84	5,85	5,60	5,66	5,84
ROE	13,52%	12,34%	10,00%	11,47%	9,70%	7,20%	10,14%	10,00%
ROA	4,63%	5,47%	5,27%	6,28%	5,46%	4,43%	5,38%	5,46%
ROIC	5,14%	3,98%	3,71%	4,91%	3,79%	4,04%	4,09%	3,98%
Margem Bruta	24,18%	24,38%	21,72%	20,59%	22,82%	23,97%	22,70%	22,82%
Margem Líquida	14,41%	13,43%	13,30%	12,84%	12,20%	11,19%	12,59%	12,84%
Margem EBIT	11,10%	9,01%	7,53%	8,17%	7,07%	7,89%	7,94%	7,89%
Margem EBITDA	11,61%	9,40%	7,94%	8,56%	7,45%	8,50%	8,37%	8,50%
Liquidez Corrente	2,39	2,60	2,93	2,90	3,06	2,54	2,81	2,90
Giro de Ativos	0,40	0,41	0,40	0,49	0,45	0,40	0,43	0,41
DY	21,44%	34,07%	11,27%	11,68%	6,37%	7,26%	14,13%	11,27%

Cotação MELK3

R$ 2,95

Clique e arraste no gráfico para comparar a variação entre períodos

Rentabilidade mês a mês

Variação da cotação em cada mês, e o acumulado do ano ao lado. O número do ano compõe os meses, não os soma: subir 10% e depois cair 10% termina em -1%. Não inclui proventos — estes ficam na seção de proventos.

Quedas desde o topo

O quanto a cotação esteve abaixo do próprio recorde, em cada momento. Serve para ver a assimetria que o gráfico de preço esconde: cair 50% exige subir 100% só para empatar.

Pior queda

-68,0%

Topo anterior

01/10/2020

Fundo

11/08/2026

Recuperação

ainda não voltou ao topo

Hoje

-65,1%

Performance Comparada

IBOV S&P 500 (SPXI11)

Base 100 — performance relativa desde o início do período

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Se você tivesse investido

há hoje você teria —

Dividendos e proventos

DY 12 meses

21,44%

Total pago 12m

R$ 0,63

Payout

1,39%

Últ. provento

R$ 0,25

Tipo

DIVIDENDO

Data pag.

29/12/2025

Dividend Yield histórico

Ver todos os proventos →

Ver histórico completo de dividendos →

Calendário de proventos

Valor pago por ação em cada mês, nos últimos 5 anos. A cor mostra a intensidade do pagamento — serve para ver em que meses o dinheiro costuma cair.

Payout ao longo do tempo

Quanto do lucro por ação voltou como provento em cada ano. Média do período: 206,1%. Acima de 100% a empresa distribuiu mais do que lucrou no ano — costuma vir de reserva acumulada ou venda de ativo, e não se sustenta indefinidamente.

Resultados

Indicador	2T26	1T26	4T25	3T25
Receita Líquida	R$ 271,1 mi	R$ 320,5 mi	R$ 310,6 mi	R$ 243,6 mi
Custos	R$ -204,0 mi	R$ -242,6 mi	R$ -239,9 mi	R$ -182,2 mi
Lucro Bruto	R$ 67,2 mi	R$ 77,8 mi	R$ 70,7 mi	R$ 61,4 mi
EBIT	R$ 37,7 mi	R$ 30,7 mi	R$ 39,0 mi	R$ 19,7 mi
Lucro Líquido	R$ 50,3 mi	R$ 36,0 mi	R$ 42,8 mi	R$ 35,9 mi
Crescimento Receita (%)	−15,4%	3,2%	27,5%	—
Crescimento Lucro (%)	39,7%	−15,9%	19,4%	—

Para MELK3, a DRE anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Margens ao longo do tempo

Quanto sobra de cada R$ 100 vendidos, em cada etapa do resultado. A distância entre a margem bruta e a líquida é o peso das despesas, juros e impostos. Margem que encolhe ano a ano indica custo subindo mais que o preço de venda.

Cotação × Lucro

As duas séries partem de 100 no primeiro ano. Quando o lucro sobe mais que a cotação, o P/L está caindo — a ação ficou mais barata sem a empresa piorar. Quando a cotação sobe mais, o mercado passou a pagar mais pelo mesmo lucro.

Endividamento

Dívida Líquida

R$ 423,7 mi

Dívida Bruta

R$ 604,5 mi

Dív. Líq. / EBITDA

4,03

Caixa

R$ 5,6 mi

Balanço patrimonial

Conta	2T26	1T26	4T25	3T25
Ativo Total	R$ 2,89 bi	R$ 2,85 bi	R$ 2,74 bi	R$ 2,69 bi
Ativo Circulante	R$ 2,03 bi	R$ 1,89 bi	R$ 1,78 bi	R$ 1,97 bi
Caixa	R$ 56,3 mi	R$ 11,9 mi	R$ 5,6 mi	R$ 33,8 mi
Recebíveis	R$ 1,72 bi	R$ 1,66 bi	R$ 1,60 bi	R$ 1,61 bi
Estoques	R$ 0	R$ 0	R$ 0	R$ 0
Ativo Não Circulante	R$ 863,4 mi	R$ 954,1 mi	R$ 964,0 mi	R$ 720,5 mi
Imobilizado	R$ 22,3 mi	R$ 15,3 mi	R$ 14,5 mi	R$ 13,0 mi
Intangível	R$ 1,6 mi	R$ 1,5 mi	R$ 1,3 mi	R$ 1,3 mi

Passivo Total	R$ 1,67 bi	R$ 1,61 bi	R$ 1,52 bi	R$ 1,45 bi

Patrimônio Líquido	R$ 1,22 bi	R$ 1,24 bi	R$ 1,22 bi	R$ 1,25 bi

Para MELK3, o balanço anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Fluxo de caixa

A linha roxa é o que sobrou depois de investir: caixa da operação mais a linha de investimento. Ela inclui compra e venda de participação, não só a manutenção do negócio — por isso um ano de aquisição grande aparece como um fundo que a operação não teve.

FC Operacional

R$ -137,6 mi

FC Investimento

R$ 205,4 mi

FC Financiamento

R$ -67,4 mi

Free Cash Flow

R$ 67,8 mi

Indicadores de risco

Beta (vs IBOV)

0,81

Volatilidade 12m

28,58%

Max Drawdown 12m

35,41%

Retorno 12m

−21,54%

Alpha vs IBOV (anual)

−43,39%

R² vs IBOV

0,2437

Beta > 1 = mais volátil que o mercado · Alpha > 0 = retorno acima do IBOV ajustado pelo risco · R² = % da variação explicada pelo IBOV · Baseado nos últimos 12 meses

Calculadora de preço teto

Preencher com os dados de MELK3 é do plano PRO. Ver o PRO

Preço = √(22,5 × LPA × VPA)

LPA (Lucro por Ação)

VPA (Valor Patrimonial por Ação)

Margem de Segurança (%) 0%

Preço teto Graham

R$ —

Preço = Dividendo 12m / DY desejado

Dividendo por ação (12 meses)

Dividend Yield mínimo desejado (%)

Preço teto Bazin

R$ —

Preço = D₁ / (k - g)

Dividendo esperado próximo ano (D₁)

Taxa de desconto - k (%)

Taxa de crescimento dos dividendos - g (%)

Preço justo Gordon

R$ —

Sobre Melnick Desenvolvimento Imobiliário S.A.

A Melnick, fundada em 1992 pelo engenheiro civil gaúcho Milton Melnick, é uma das principais construtoras e incorporadoras do Rio Grande do Sul e do Brasil. Inicialmente focada em empreendimentos de alto padrão, a empresa expandiu sua atuação para o segmento de baixa renda a partir de 2014. Em 2008, a Melnick associou-se à Even Construtora e Incorporadora, tornando-se seu braço no Rio Grande do Sul. Atualmente, a Melnick possui negócios não apenas no estado gaúcho, mas também em São Paulo, Rio de Janeiro e Minas Gerais. Com projetos promissores e um histórico de lançamentos relevantes, a construtora acredita estar diante de uma oportunidade única de crescimento nos próximos anos.

Dados da empresa

Setor

Consumo Cíclico

Subsetor

Construção Civil

Segmento

Incorporações

Nº de ações

206.269.341

Market cap

R$ 732,26 mi

CNPJ
12.181.987/0001-77

Site
https://ri.melnick.com.br

Fundada em
09/05/2010

Comparativo setorial

MELK3 vs média de 76 empresas do setor Consumo Cíclico

P/L

6,53

Média: 13,17

-50,4%

P/VP

0,69

Média: 1,2

-42,6%

ROE

13,5%

Média: 15,2%

-11,2%

Margem Líq.

14,4%

Média: 25,6%

-43,8%

Payout

1,4%

Média: 1,4%

-2,1%

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