HBSA3

Hidrovias do Brasil S.A.

Bens IndustriaisTransporte

R$ 3,36

1D: −0,59% 1M: +4,67% 6M: −10,88% 12M: −1,75% YTD: −8,45%

Volume do dia: 2.459.800 · Mín 52s: R$ 2,91 — Máx 52s: R$ 4,39

Acompanhar no Carteira Falcão

P/L

-25,71

P/VP

2,2

ROE

−8,56%

Preço

-25,71

P/L · setor 14,76 · abaixo do setor

Rentabilidade

−8,6%

ROE · setor 36,6% · abaixo do setor

Dívida

1,56

Dívida/PL · setor 0,76 · acima do setor

Comparado com a média de 49 empresas do setor Bens Industriais. Descrição factual, não recomendação de investimento.

Indicadores

Está cara?

quanto o mercado cobra por lucro, patrimônio e receita

P/L

-25,71

5a -16,81 · −53%

P/VP

2,2

5a 3,16 · −30%

PSR

2,05

5a 2,66 · −23%

P/EBIT

8,43

5a 15,62 · −46%

P/EBITDA

5,3

P/Ativos

0,78

5a 0,67 · +16%

P/CF

4,48

5a 28,62 · −84%

P/Cap. Giro

4,84

P/Ativo Circ. Líq.

-1,87

EV/EBITDA

8,14

EV/EBIT

12,88

EV/Receita

3,28

PEG Ratio

-0,54

PEGY Ratio

—

sem projeção de lucro

LPA

-0,1315

5a -0,16 · +18%

VPA

1,5367

5a 1,04 · +48%

Dá lucro?

retorno sobre o capital e quanto da receita vira lucro

ROE

−8,56%

5a −31,93% · +73%

ROA

9,41%

5a −3,19% · +395%

ROIC

10,92%

5a 3,89% · +181%

Giro de Ativos

0,38

5a 0,26 · +46%

Margem bruta

38,04%

5a 35,34% · +8%

Margem EBIT

24,28%

5a 9,11% · +167%

Margem EBITDA

38,65%

5a 15,54% · +149%

Margem operacional

5,88%

Margem líquida

−7,96%

5a −7,03% · −13%

Está crescendo?

últimos 12 meses e média dos últimos 5 anos

Crescimento de Receita

35,79%

Crescimento de Lucro

54,20%

CAGR Receita 5a

8,92%

CAGR Lucro 5a

—

série curta ou base negativa

Gera caixa?

caixa da operação, mais difícil de maquiar que lucro contábil

EBITDA

R$ 868,2 mi

Fluxo de Caixa Operacional

R$ 1,03 bi

Fluxo de Caixa Livre

R$ 473,0 mi

Aguenta a dívida?

alavancagem e capacidade de pagar o curto prazo

Dívida / PL

1,56

Dív. Líq./EBIT

4,41

Dív. Líq./PL

1,2

PL/Ativos

35,34%

Passivos/Ativos

64,66%

Liquidez corrente

3,26

5a 1,87 · +74%

Liquidez seca

2,94

Liquidez imediata

1,57

Capital de giro

R$ 950,3 mi

Tamanho e liquidez

quanto vale a empresa inteira e se dá para entrar e sair do papel

Valor da Firma

R$ 7,17 bi

Liquidez média diária

R$ 4,8 mi

Indicador	Atual	2025	2024	2023	2022	2021	Média 5a	Mediana 5a
P/L	-25,71	-39,39	-4,88	331,61	-358,30	-13,08	-16,81	-13,08
P/VP	2,20	2,57	3,20	4,22	2,20	3,60	3,16	3,20
PSR	2,05	2,48	2,12	3,03	1,65	4,02	2,66	2,48
P/EBIT	8,43	9,73	-8,21	14,95	9,22	52,43	15,62	9,73
P/CF	4,48	5,26	24,89	13,22	5,68	94,05	28,62	13,22
P/Ativos	0,78	0,86	0,42	0,93	0,46	0,69	0,67	0,69
LPA	-0,13	-0,10	-0,46	0,01	-0,01	-0,25	-0,16	-0,10
VPA	1,54	1,59	0,70	1,02	0,98	0,92	1,04	0,98
ROE	−8,56%	−6,52%	−65,57%	1,27%	−61,34%	−27,50%	−31,93%	−27,50%
ROA	9,41%	−2,17%	−8,67%	0,28%	−0,13%	−5,26%	−3,19%	−2,17%
ROIC	10,92%	10,89%	−6,21%	7,42%	5,83%	1,50%	3,89%	5,83%
Margem Bruta	38,04%	40,52%	44,74%	35,43%	34,97%	21,04%	35,34%	35,43%
Margem Líquida	−7,96%	−6,29%	−43,40%	91,45%	−46,17%	−30,76%	−7,03%	−30,76%
Margem EBIT	24,28%	25,45%	−25,79%	20,28%	17,94%	7,68%	9,11%	17,94%
Margem EBITDA	38,65%	39,81%	−64,08%	36,56%	34,90%	30,49%	15,54%	34,90%
Liquidez Corrente	3,26	2,97	0,71	1,78	1,86	2,04	1,87	1,86
Giro de Ativos	0,38	0,35	0,20	0,31	0,28	0,17	0,26	0,28
DY	—	—	—	—	—	—	—	—

Cotação HBSA3

R$ 3,36

Clique e arraste no gráfico para comparar a variação entre períodos

Rentabilidade mês a mês

Variação da cotação em cada mês, e o acumulado do ano ao lado. O número do ano compõe os meses, não os soma: subir 10% e depois cair 10% termina em -1%. Não inclui proventos — estes ficam na seção de proventos.

Quedas desde o topo

O quanto a cotação esteve abaixo do próprio recorde, em cada momento. Serve para ver a assimetria que o gráfico de preço esconde: cair 50% exige subir 100% só para empatar.

Pior queda

-77,1%

Topo anterior

02/12/2020

Fundo

24/02/2023

Recuperação

ainda não voltou ao topo

Hoje

-54,9%

Performance Comparada

IBOV S&P 500 (SPXI11)

Base 100 — performance relativa desde o início do período

Alertas de preço

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Se você tivesse investido

há hoje você teria —

Dividendos e proventos

Total pago 12m

R$ 0,00

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Resultados

Indicador	2T26	1T26	4T25	3T25
Receita Líquida	R$ 664,1 mi	R$ 445,2 mi	R$ 486,2 mi	R$ 650,9 mi
Custos	R$ -362,2 mi	R$ -327,8 mi	R$ -350,3 mi	R$ -351,5 mi
Lucro Bruto	R$ 301,9 mi	R$ 117,3 mi	R$ 135,9 mi	R$ 299,4 mi
EBIT	R$ 234,6 mi	R$ 101,7 mi	R$ -31,6 mi	R$ 240,7 mi
Lucro Líquido	R$ 100,4 mi	R$ -34,2 mi	R$ -361,4 mi	R$ 116,3 mi
Crescimento Receita (%)	49,2%	−8,4%	−25,3%	—
Crescimento Lucro (%)	−393,7%	−90,5%	−410,7%	—

Para HBSA3, a DRE anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Margens ao longo do tempo

Quanto sobra de cada R$ 100 vendidos, em cada etapa do resultado. A distância entre a margem bruta e a líquida é o peso das despesas, juros e impostos. Margem que encolhe ano a ano indica custo subindo mais que o preço de venda.

Cotação × Lucro

As duas séries partem de 100 no primeiro ano. Quando o lucro sobe mais que a cotação, o P/L está caindo — a ação ficou mais barata sem a empresa piorar. Quando a cotação sobe mais, o mercado passou a pagar mais pelo mesmo lucro.

Endividamento

Dívida Líquida

R$ 2,62 bi

Dívida Bruta

R$ 3,73 bi

Dív. Líq. / EBITDA

2,93

Caixa

R$ 1,08 bi

Balanço patrimonial

Conta	2T26	1T26	4T25	3T25
Ativo Total	R$ 5,92 bi	R$ 6,19 bi	R$ 6,49 bi	R$ 6,90 bi
Ativo Circulante	R$ 1,37 bi	R$ 1,55 bi	R$ 1,66 bi	R$ 2,34 bi
Caixa	R$ 658,9 mi	R$ 885,1 mi	R$ 1,08 bi	R$ 1,13 bi
Recebíveis	R$ 155,5 mi	R$ 149,1 mi	R$ 101,5 mi	R$ 110,2 mi
Estoques	R$ 135,7 mi	R$ 136,7 mi	R$ 144,3 mi	R$ 150,6 mi
Ativo Não Circulante	R$ 4,54 bi	R$ 4,64 bi	R$ 4,83 bi	R$ 4,56 bi
Imobilizado	R$ 3,78 bi	R$ 3,85 bi	R$ 3,99 bi	R$ 3,91 bi
Intangível	R$ 53,2 mi	R$ 55,9 mi	R$ 61,0 mi	R$ 66,0 mi

Passivo Total	R$ 3,83 bi	R$ 4,18 bi	R$ 4,33 bi	R$ 4,63 bi

Patrimônio Líquido	R$ 2,09 bi	R$ 2,01 bi	R$ 2,16 bi	R$ 2,27 bi

Para HBSA3, o balanço anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Fluxo de caixa

A linha roxa é o que sobrou depois de investir: caixa da operação mais a linha de investimento. Ela inclui compra e venda de participação, não só a manutenção do negócio — por isso um ano de aquisição grande aparece como um fundo que a operação não teve.

FC Operacional

R$ 1,06 bi

FC Investimento

R$ -535,4 mi

FC Financiamento

R$ -420,7 mi

Free Cash Flow

R$ 520,3 mi

Indicadores de risco

Beta (vs IBOV)

0,73

Volatilidade 12m

36,05%

Max Drawdown 12m

31,96%

Retorno 12m

0,59%

Alpha vs IBOV (anual)

−11,39%

R² vs IBOV

0,1255

Beta > 1 = mais volátil que o mercado · Alpha > 0 = retorno acima do IBOV ajustado pelo risco · R² = % da variação explicada pelo IBOV · Baseado nos últimos 12 meses

Calculadora de preço teto

Preencher com os dados de HBSA3 é do plano PRO. Ver o PRO

Preço = √(22,5 × LPA × VPA)

LPA (Lucro por Ação)

VPA (Valor Patrimonial por Ação)

Margem de Segurança (%) 0%

Preço teto Graham

R$ —

Preço = Dividendo 12m / DY desejado

Dividendo por ação (12 meses)

Dividend Yield mínimo desejado (%)

Preço teto Bazin

R$ —

Preço = D₁ / (k - g)

Dividendo esperado próximo ano (D₁)

Taxa de desconto - k (%)

Taxa de crescimento dos dividendos - g (%)

Preço justo Gordon

R$ —

Sobre Hidrovias do Brasil S.A.

A Hidrovias do Brasil é uma empresa de soluções logísticas integradas que atua em quatro áreas distintas, incluindo transporte hidroviário, operação de terminais, cabotagem e integração de serviços logísticos. Fundada em 2010 e com o propósito de ajudar a conectar o continente sul-americano de forma eficiente e sustentável, a empresa opera em quatro rotas logísticas estratégicas: Corredor Norte do Brasil, Hidrovia Paraguai-Paraná, rota de cabotagem entre Porto Trombetas e Vila do Conde (PA) e Porto de Santos.