ENEV3

Eneva S.A.

Utilidade PúblicaEnergia ElétricaNovo Mercado

R$ 26,81

1D: −0,70% 1M: −14,89% 6M: +10,74% 12M: +37,56% YTD: +32,85%

Mín 52s: R$ 17,70 — Máx 52s: R$ 32,42

Acompanhar no Carteira Falcão

P/L

54,15

P/VP

2,56

ROE

6,98%

Preço Justo Graham

R$ ●●,●●

Exclusivo PRO

O preço justo de ENEV3 calculado por Graham e por Bazin faz parte do plano PRO.

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Preço/Lucro

54,15

P/L · setor 10,27 · acima do setor

Rentabilidade

7,0%

ROE · setor 15,8% · abaixo do setor

Dívida

1,1

Dívida/PL · setor 0,99 · acima do setor

Comparado com a média de 94 empresas do setor Utilidade Pública. Descrição factual, não recomendação de investimento.

Indicadores

Está cara?

quanto o mercado cobra por lucro, patrimônio e receita

P/L

54,15

5a 60,16 · −10%

P/VP

2,56

5a 1,99 · +29%

PSR

2,72

5a 3,14 · −13%

P/EBIT

14,43

5a 13,02 · +11%

P/EBITDA

8,21

P/Ativos

0,9

5a 0,75 · +20%

P/CF

8,61

5a 12,53 · −31%

P/Cap. Giro

28,68

P/Ativo Circ. Líq.

-1,84

EV/EBITDA

11,21

EV/EBIT

20,73

EV/Receita

3,66

PEG Ratio

0,83

PEGY Ratio

—

sem projeção de lucro

LPA

0,4951

5a 0,31 · +62%

VPA

10,4689

5a 7,59 · +38%

Dá lucro?

retorno sobre o capital e quanto da receita vira lucro

ROE

6,98%

5a 5,69% · +23%

ROA

2,27%

5a 2,41% · −6%

EBIT/Ativo

5,45%

ROIC

6,67%

5a 6,36% · +5%

Giro de Ativos

0,33

5a 0,24 · +37%

Margem bruta

25,73%

5a 33,88% · −24%

Margem EBIT

18,88%

5a 23,62% · −20%

Margem EBITDA

32,61%

5a 37,93% · −14%

Margem operacional

9,24%

Margem líquida

8,02%

5a 9,21% · −13%

Está crescendo?

últimos 12 meses e média dos últimos 5 anos

Crescimento de Receita

24,45%

Crescimento de Lucro

5,48%

CAGR Receita 5a

41,53%

CAGR Lucro 5a

10,94%

Gera caixa?

caixa da operação, mais difícil de maquiar que lucro contábil

EBITDA

R$ 6,24 bi

Fluxo de Caixa Operacional

R$ 6,06 bi

Fluxo de Caixa Livre

R$ -443,7 mi

Aguenta a dívida?

alavancagem e capacidade de pagar o curto prazo

Dívida / PL

1,1

Dív. Líq./EBIT

5,34

Dív. Líq./PL

0,9

PL/Ativos

37,87%

Passivos/Ativos

62,13%

Liquidez corrente

1,28

5a 1,44 · −11%

Liquidez seca

1,19

Liquidez imediata

0,28

Capital de giro

R$ 1,79 bi

Tamanho e liquidez

quanto vale a empresa inteira e se dá para entrar e sair do papel

Valor da Firma

R$ 69,96 bi

Liquidez média diária

R$ 359,6 mi

Indicador	Atual	2025	2024	2023	2022	2021	Média 5a	Mediana 5a
P/L	54,15	33,90	—	121,57	61,73	23,45	60,16	47,81
P/VP	2,56	1,98	1,08	2,14	1,70	3,06	1,99	1,98
PSR	2,72	2,13	1,80	2,62	3,79	5,37	3,14	2,62
P/EBIT	14,43	10,57	9,26	9,90	18,07	17,28	13,02	10,57
P/CF	8,61	7,64	4,93	9,48	18,29	22,32	12,53	9,48
P/Ativos	0,90	0,69	0,39	0,61	0,56	1,51	0,75	0,61
LPA	0,50	0,60	0,02	0,11	0,19	0,60	0,31	0,19
VPA	10,47	10,19	9,73	6,35	7,03	4,63	7,59	7,03
ROE	6,98%	7,90%	2,72%	2,03%	2,74%	13,04%	5,69%	2,74%
ROA	2,27%	2,98%	1,04%	0,70%	0,90%	6,43%	2,41%	1,04%
ROIC	6,67%	7,12%	4,68%	6,66%	3,39%	9,97%	6,36%	6,66%
Margem Bruta	25,73%	29,35%	34,72%	36,78%	30,63%	37,91%	33,88%	34,72%
Margem Líquida	8,02%	9,19%	4,83%	3,01%	6,13%	22,90%	9,21%	6,13%
Margem EBIT	18,88%	20,16%	19,42%	26,48%	20,95%	31,06%	23,62%	20,95%
Margem EBITDA	32,61%	35,33%	34,26%	42,45%	34,63%	42,94%	37,93%	35,33%
Liquidez Corrente	1,28	1,13	1,47	1,28	1,11	2,22	1,44	1,28
Giro de Ativos	0,33	0,32	0,22	0,23	0,15	0,28	0,24	0,23
DY	—	—	—	—	—	—	—	—

Cotação ENEV3

R$ 26,81

Clique e arraste no gráfico para comparar a variação entre períodos

Rentabilidade mês a mês

Variação da cotação em cada mês, e o acumulado do ano ao lado. O número do ano compõe os meses, não os soma: subir 10% e depois cair 10% termina em -1%. Não inclui proventos — estes ficam na seção de proventos.

Quedas desde o topo

O quanto a cotação esteve abaixo do próprio recorde, em cada momento. Serve para ver a assimetria que o gráfico de preço esconde: cair 50% exige subir 100% só para empatar.

Pior queda

-98,3%

Topo anterior

22/10/2013

Fundo

27/06/2016

Recuperação

ainda não voltou ao topo

Hoje

-94,5%

Performance Comparada

IBOV S&P 500 (SPXI11)

Base 100 — performance relativa desde o início do período

Alertas de preço

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Se você tivesse investido

há hoje você teria —

Dividendos e proventos

Total pago 12m

R$ 0,00

Últ. provento

R$ 7,10

Tipo

Dividendo

Data pag.

26/06/2009

Ver todos os proventos →

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Negociações de administradores

Compras e vendas de ações da própria empresa por controladores, conselheiros e diretores, nos últimos 12 meses.

Compras em 12 meses

R$ 835.582,22

2 negociações

Vendas em 12 meses

R$ 24,16 mi

29 negociações

Quem negociou	Comprou	Vendeu
Diretoria	R$ 835.582,22 (2)	R$ 24,16 mi (29)

Cada negociação de ENEV3 — data, cargo, quantidade e preço — faz parte do plano PRO.

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Fonte: CVM, formulário mensal de negociações da empresa (via Brapi). Último relatório: setembro/2026, entregue em 13/10/2026. Cada grupo inclui pessoas ligadas a ele. Os números são da empresa e valem para todas as classes de ação. Descrição factual, não recomendação de investimento.

Resultados

Indicador	3T26	2T26	1T26	4T25
Receita Líquida	R$ 2,66 bi	R$ 3,98 bi	R$ 4,68 bi	R$ 6,05 bi
Custos	R$ -2,07 bi	R$ -2,83 bi	R$ -3,65 bi	R$ -4,68 bi
Lucro Bruto	R$ 592,4 mi	R$ 1,14 bi	R$ 1,03 bi	R$ 1,37 bi
EBIT	R$ 824,3 mi	R$ 751,9 mi	R$ 1,13 bi	R$ 671,2 mi
Lucro Líquido	R$ 447,9 mi	R$ 163,0 mi	R$ 635,7 mi	R$ 192,1 mi
Crescimento Receita (%)	−33,1%	−15,1%	−22,6%	—
Crescimento Lucro (%)	174,8%	−74,4%	230,9%	—

Para ENEV3, a DRE anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Margens ao longo do tempo

Quanto sobra de cada R$ 100 vendidos, em cada etapa do resultado. A distância entre a margem bruta e a líquida é o peso das despesas, juros e impostos. Margem que encolhe ano a ano indica custo subindo mais que o preço de venda.

Cotação × Lucro

Lucro líquido de cada ano no eixo da esquerda e cotação no último pregão do ano no eixo da direita. Quando o lucro sobe e a cotação não acompanha, o P/L está caindo — a ação ficou mais barata sem a empresa piorar. Quando a cotação sobe mais, o mercado passou a pagar mais pelo mesmo lucro. Cotação corrigida por desdobramento e grupamento.

Endividamento

Dívida Líquida

R$ 16,95 bi

Dívida Bruta

R$ 19,61 bi

Dív. Líq. / EBITDA

2,61

Caixa

R$ 2,15 bi

Balanço patrimonial

Conta	3T26	2T26	1T26	4T25
Ativo Total	R$ 63,39 bi	R$ 58,09 bi	R$ 58,67 bi	R$ 56,84 bi
Ativo Circulante	R$ 13,49 bi	R$ 8,19 bi	R$ 10,27 bi	R$ 9,22 bi
Caixa	R$ 4,11 bi	R$ 1,82 bi	R$ 2,28 bi	R$ 2,15 bi
Recebíveis	R$ 1,61 bi	R$ 1,73 bi	R$ 2,21 bi	R$ 2,61 bi
Estoques	R$ 589,0 mi	R$ 570,9 mi	R$ 667,1 mi	R$ 811,4 mi
Ativo Não Circulante	R$ 49,90 bi	R$ 49,90 bi	R$ 48,40 bi	R$ 47,62 bi
Imobilizado	R$ 39,47 bi	R$ 39,08 bi	R$ 37,47 bi	R$ 36,84 bi
Intangível	R$ 7,13 bi	R$ 7,25 bi	R$ 7,34 bi	R$ 7,17 bi

Passivo Total	R$ 41,40 bi	R$ 36,09 bi	R$ 36,59 bi	R$ 35,43 bi

Patrimônio Líquido	R$ 21,99 bi	R$ 22,00 bi	R$ 22,07 bi	R$ 21,41 bi

Para ENEV3, o balanço anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Fluxo de caixa

A linha roxa é o que sobrou depois de investir: caixa da operação mais a linha de investimento. Ela inclui compra e venda de participação, não só a manutenção do negócio — por isso um ano de aquisição grande aparece como um fundo que a operação não teve.

FC Operacional

R$ 5,14 bi

FC Investimento

R$ -5,08 bi

FC Financiamento

R$ -1,10 bi

Free Cash Flow

R$ 57,7 mi

Indicadores de risco

Beta (vs IBOV)

1,08

Volatilidade 12m

38,96%

Max Drawdown 12m

21,82%

Retorno 12m

38,27%

Alpha vs IBOV (anual)

23,70%

R² vs IBOV

0,448

Beta > 1 = mais volátil que o mercado · Alpha > 0 = retorno acima do IBOV ajustado pelo risco · R² = % da variação explicada pelo IBOV · Baseado nos últimos 12 meses

Calculadora de preço teto

Preencher com os dados de ENEV3 é do plano PRO. Ver o PRO

Preço = √(22,5 × LPA × VPA)

LPA (Lucro por Ação)

VPA (Valor Patrimonial por Ação)

Margem de Segurança (%) 0%

Preço teto Graham

R$ —

Preço = Dividendo 12m / DY desejado

Dividendo por ação (12 meses)

Dividend Yield mínimo desejado (%)

Preço teto Bazin

R$ —

Preço = D₁ / (k - g)

Dividendo esperado próximo ano (D₁)

Taxa de desconto - k (%)

Taxa de crescimento dos dividendos - g (%)

Preço justo Gordon

R$ —

Sobre Eneva S.A.

A Eneva é uma empresa brasileira integrada de energia que atua em diversos setores, como geração de energia elétrica, exploração e produção de petróleo e gás natural, e comercialização de energia elétrica. A empresa surgiu da fusão da MPX Energia e OGX Maranhão, ambas sociedades que pertenciam ao Grupo EBX, de Eike Batista. A empresa possui empreendimentos como o Complexo Termelétrico Parnaíba, Usina Termelétrica Porto de Sergipe I, Central Geradora Termelétrica Fortaleza e Usina Termétrica Jaguatirica II. A Eneva é controlada por acionistas como BTG Pactual, Cambuhy Investimentos, Dynamo e Partners Alpha.

Dados da empresa

Setor

Utilidade Pública

Subsetor

Energia Elétrica

Nº de ações

1.944.391.300

Peso no Ibovespa

2,13%

Market cap

R$ 51,22 bi

CNPJ
04.423.567/0001-21

Site
www.eneva.com.br

Fundada em
24/04/2001

Comparativo setorial

ENEV3 vs média de 94 empresas do setor Utilidade Pública

P/L

54,15

Média: 10,27

+427,5%

P/VP

2,56

Média: 1,64

+55,8%

ROE

7,0%

Média: 15,8%

-55,7%

Margem Líq.

8,0%

Média: 11,4%

-29,6%

Comparar ENEV3 com IBOV

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