ENEV3

Eneva S.A.

Utilidade PúblicaEnergia Elétrica

R$ 27,36

1D: −1,16% 1M: +11,90% 6M: +29,30% 12M: +71,86% YTD: +35,58%

Volume do dia: 5.936.800 · Mín 52s: R$ 15,77 — Máx 52s: R$ 28,15

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P/L

55,26

P/VP

2,61

ROE

6,98%

Preço Justo Graham

R$ ●●,●●

Exclusivo PRO

O preço justo de ENEV3 calculado por Graham e por Bazin faz parte do plano PRO.

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Preço

55,26

P/L · setor 17,83 · acima do setor

Rentabilidade

7,0%

ROE · setor 73,0% · abaixo do setor

Dívida

1,1

Dívida/PL · setor 1,43 · abaixo do setor

Comparado com a média de 75 empresas do setor Utilidade Pública. Descrição factual, não recomendação de investimento.

Indicadores

Está cara?

quanto o mercado cobra por lucro, patrimônio e receita

P/L

55,26

5a 154,55 · −64%

P/VP

2,61

5a 2,06 · +27%

PSR

2,78

5a 3,20 · −13%

P/EBIT

14,73

5a 13,29 · +11%

P/EBITDA

8,53

P/Ativos

0,92

5a 0,78 · +17%

P/CF

8,79

5a 12,62 · −30%

P/Cap. Giro

29,78

P/Ativo Circ. Líq.

-1,91

EV/EBITDA

13,17

EV/EBIT

23,14

EV/Receita

4,29

PEG Ratio

0,86

PEGY Ratio

—

sem projeção de lucro

LPA

0,4951

5a 0,31 · +61%

VPA

10,469

5a 7,59 · +38%

Dá lucro?

retorno sobre o capital e quanto da receita vira lucro

ROE

6,98%

5a 5,69% · +23%

ROA

5,45%

5a 2,41% · +126%

ROIC

6,67%

5a 6,36% · +5%

Giro de Ativos

0,33

5a 0,24 · +37%

Margem bruta

25,73%

5a 33,88% · −24%

Margem EBIT

18,88%

5a 23,62% · −20%

Margem EBITDA

32,61%

5a 37,93% · −14%

Margem operacional

9,24%

Margem líquida

8,02%

5a 9,21% · −13%

Está crescendo?

últimos 12 meses e média dos últimos 5 anos

Crescimento de Receita

24,45%

Crescimento de Lucro

2,84%

CAGR Receita 5a

41,53%

CAGR Lucro 5a

10,94%

Gera caixa?

caixa da operação, mais difícil de maquiar que lucro contábil

EBITDA

R$ 6,24 bi

Fluxo de Caixa Operacional

R$ 6,06 bi

Fluxo de Caixa Livre

R$ -809,4 mi

Aguenta a dívida?

alavancagem e capacidade de pagar o curto prazo

Dívida / PL

1,1

Dív. Líq./EBIT

5,34

Dív. Líq./PL

0,9

PL/Ativos

37,87%

Passivos/Ativos

62,13%

Liquidez corrente

1,28

5a 1,44 · −11%

Liquidez seca

1,19

Liquidez imediata

0,28

Capital de giro

R$ 1,79 bi

Tamanho e liquidez

quanto vale a empresa inteira e se dá para entrar e sair do papel

Valor da Firma

R$ 73,27 bi

Liquidez média diária

R$ 237,1 mi

Indicador	Atual	2025	2024	2023	2022	2021	Média 5a	Mediana 5a
P/L	55,26	41,22	547,50	105,36	54,18	24,49	154,55	54,18
P/VP	2,61	2,41	1,22	2,01	1,49	3,19	2,06	2,01
PSR	2,78	2,59	2,02	2,46	3,32	5,61	3,20	2,59
P/EBIT	14,73	12,85	10,40	9,28	15,86	18,05	13,29	12,85
P/CF	8,79	9,29	5,54	8,89	16,05	23,31	12,62	9,29
P/Ativos	0,92	0,84	0,44	0,57	0,49	1,58	0,78	0,57
LPA	0,50	0,60	0,02	0,12	0,19	0,60	0,31	0,19
VPA	10,47	10,19	9,73	6,35	7,03	4,63	7,59	7,03
ROE	6,98%	7,90%	2,72%	2,03%	2,74%	13,04%	5,69%	2,74%
ROA	5,45%	2,98%	1,04%	0,70%	0,90%	6,43%	2,41%	1,04%
ROIC	6,67%	7,12%	4,68%	6,66%	3,39%	9,97%	6,36%	6,66%
Margem Bruta	25,73%	29,35%	34,72%	36,78%	30,63%	37,91%	33,88%	34,72%
Margem Líquida	8,02%	9,19%	4,83%	3,01%	6,13%	22,90%	9,21%	6,13%
Margem EBIT	18,88%	20,16%	19,42%	26,48%	20,95%	31,06%	23,62%	20,95%
Margem EBITDA	32,61%	35,33%	34,26%	42,45%	34,63%	42,94%	37,93%	35,33%
Liquidez Corrente	1,28	1,13	1,47	1,28	1,11	2,22	1,44	1,28
Giro de Ativos	0,33	0,32	0,22	0,23	0,15	0,28	0,24	0,23
DY	—	—	—	—	—	—	—	—

Cotação ENEV3

R$ 27,36

Clique e arraste no gráfico para comparar a variação entre períodos

Rentabilidade mês a mês

Variação da cotação em cada mês, e o acumulado do ano ao lado. O número do ano compõe os meses, não os soma: subir 10% e depois cair 10% termina em -1%. Não inclui proventos — estes ficam na seção de proventos.

Quedas desde o topo

O quanto a cotação esteve abaixo do próprio recorde, em cada momento. Serve para ver a assimetria que o gráfico de preço esconde: cair 50% exige subir 100% só para empatar.

Pior queda

-98,3%

Topo anterior

22/10/2013

Fundo

27/06/2016

Recuperação

ainda não voltou ao topo

Hoje

-94,4%

Performance Comparada

IBOV S&P 500 (SPXI11)

Base 100 — performance relativa desde o início do período

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há hoje você teria —

Dividendos e proventos

Total pago 12m

R$ 0,00

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Resultados

Indicador	2T26	1T26	4T25	3T25
Receita Líquida	R$ 3,98 bi	R$ 4,68 bi	R$ 6,05 bi	R$ 4,43 bi
Custos	R$ -2,83 bi	R$ -3,65 bi	R$ -4,68 bi	R$ -3,06 bi
Lucro Bruto	R$ 1,14 bi	R$ 1,03 bi	R$ 1,37 bi	R$ 1,37 bi
EBIT	R$ 751,9 mi	R$ 1,13 bi	R$ 671,2 mi	R$ 1,06 bi
Lucro Líquido	R$ 163,0 mi	R$ 635,7 mi	R$ 192,1 mi	R$ 544,7 mi
Crescimento Receita (%)	−15,1%	−22,6%	36,6%	—
Crescimento Lucro (%)	−74,4%	230,9%	−64,7%	—

Para ENEV3, a DRE anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Margens ao longo do tempo

Quanto sobra de cada R$ 100 vendidos, em cada etapa do resultado. A distância entre a margem bruta e a líquida é o peso das despesas, juros e impostos. Margem que encolhe ano a ano indica custo subindo mais que o preço de venda.

Cotação × Lucro

As duas séries partem de 100 no primeiro ano. Quando o lucro sobe mais que a cotação, o P/L está caindo — a ação ficou mais barata sem a empresa piorar. Quando a cotação sobe mais, o mercado passou a pagar mais pelo mesmo lucro.

Endividamento

Dívida Líquida

R$ 16,95 bi

Dívida Bruta

R$ 19,61 bi

Dív. Líq. / EBITDA

2,61

Caixa

R$ 2,15 bi

Balanço patrimonial

Conta	2T26	1T26	4T25	3T25
Ativo Total	R$ 58,09 bi	R$ 58,67 bi	R$ 56,84 bi	R$ 54,45 bi
Ativo Circulante	R$ 8,19 bi	R$ 10,27 bi	R$ 9,22 bi	R$ 9,17 bi
Caixa	R$ 1,82 bi	R$ 2,28 bi	R$ 2,15 bi	R$ 2,52 bi
Recebíveis	R$ 1,73 bi	R$ 2,21 bi	R$ 2,61 bi	R$ 2,11 bi
Estoques	R$ 570,9 mi	R$ 667,1 mi	R$ 811,4 mi	R$ 743,2 mi
Ativo Não Circulante	R$ 49,90 bi	R$ 48,40 bi	R$ 47,62 bi	R$ 45,28 bi
Imobilizado	R$ 39,08 bi	R$ 37,47 bi	R$ 36,84 bi	R$ 35,10 bi
Intangível	R$ 7,25 bi	R$ 7,34 bi	R$ 7,17 bi	R$ 7,37 bi

Passivo Total	R$ 36,09 bi	R$ 36,59 bi	R$ 35,43 bi	R$ 33,13 bi

Patrimônio Líquido	R$ 22,00 bi	R$ 22,07 bi	R$ 21,41 bi	R$ 21,32 bi

Para ENEV3, o balanço anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Fluxo de caixa

A linha roxa é o que sobrou depois de investir: caixa da operação mais a linha de investimento. Ela inclui compra e venda de participação, não só a manutenção do negócio — por isso um ano de aquisição grande aparece como um fundo que a operação não teve.

FC Operacional

R$ 5,14 bi

FC Investimento

R$ -5,08 bi

FC Financiamento

R$ -1,10 bi

Free Cash Flow

R$ 57,7 mi

Indicadores de risco

Beta (vs IBOV)

1,13

Volatilidade 12m

34,73%

Max Drawdown 12m

13,48%

Retorno 12m

72,62%

Alpha vs IBOV (anual)

25,67%

R² vs IBOV

0,3184

Beta > 1 = mais volátil que o mercado · Alpha > 0 = retorno acima do IBOV ajustado pelo risco · R² = % da variação explicada pelo IBOV · Baseado nos últimos 12 meses

Calculadora de preço teto

Preencher com os dados de ENEV3 é do plano PRO. Ver o PRO

Preço = √(22,5 × LPA × VPA)

LPA (Lucro por Ação)

VPA (Valor Patrimonial por Ação)

Margem de Segurança (%) 0%

Preço teto Graham

R$ —

Preço = Dividendo 12m / DY desejado

Dividendo por ação (12 meses)

Dividend Yield mínimo desejado (%)

Preço teto Bazin

R$ —

Preço = D₁ / (k - g)

Dividendo esperado próximo ano (D₁)

Taxa de desconto - k (%)

Taxa de crescimento dos dividendos - g (%)

Preço justo Gordon

R$ —

Sobre Eneva S.A.

A Eneva é uma empresa brasileira integrada de energia que atua em diversos setores, como geração de energia elétrica, exploração e produção de petróleo e gás natural, e comercialização de energia elétrica. A empresa surgiu da fusão da MPX Energia e OGX Maranhão, ambas sociedades que pertenciam ao Grupo EBX, de Eike Batista. A empresa possui empreendimentos como o Complexo Termelétrico Parnaíba, Usina Termelétrica Porto de Sergipe I, Central Geradora Termelétrica Fortaleza e Usina Termétrica Jaguatirica II. A Eneva é controlada por acionistas como BTG Pactual, Cambuhy Investimentos, Dynamo e Partners Alpha.

Dados da empresa

Setor

Utilidade Pública

Subsetor

Energia Elétrica

Nº de ações

1.937.030.000

Peso no Ibovespa

2,00%

Market cap

R$ 53,20 bi

CNPJ
04.423.567/0001-21

Site
https://ri.eneva.com.br

Fundada em
24/04/2001

Comparativo setorial

ENEV3 vs média de 75 empresas do setor Utilidade Pública

P/L

55,26

Média: 17,83

+209,9%

P/VP

2,61

Média: 2,28

+14,7%

ROE

7,0%

Média: 73,0%

-90,4%

Margem Líq.

8,0%

Média: 1,1%

+639,6%

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