EMAE4

EMAE - Empresa Metropolitana de Águas e Energia S.A.

Utilidade PúblicaEnergia Elétrica

R$ 37,58 −3,04% (-R$ 1,18)

1D: −3,04% 1M: −15,36% 6M: +0,21% 12M: +18,21% YTD: −15,91%

Volume do dia: 3.300 · Mín 52s: R$ 27,33 — Máx 52s: R$ 50,06

Acompanhar no Carteira Falcão

P/L

-10,09

P/VP

2,31

ROE

−22,88%

Indicadores

Indicadores fundamentalistas

P/L

-10,09

Média 5a: 18,52

P/VP

2,31

Média 5a: 3,60

PSR

3,19

Média 5a: 5,15

P/EBIT

-4,01

Média 5a: -9,47

Valor da Firma

R$ 1,06 bi

EV/EBITDA

5,30

EV/Receita

3,45

EV/EBIT

-11,79

LPA

-3,6172

VPA

16,7964

P/Ativos

0,79

P/CF

-19,38

PEG Ratio

0,02

Indicadores financeiros

ROE

−22,88%

Média 5a: 4,32%

ROA

−4,95%

Média 5a: 2,78%

Giro de Ativos

0,25

Margem líquida

−31,62%

Média 5a: 8,73%

Dívida / PL

Margem bruta

46,58%

Média 5a: 28,04%

Margem EBIT

−79,44%

Média 5a: −13,32%

Liquidez corrente

3,12

Indicador	Atual	2025	2024	2023	2022	2021	Média 5a	Mediana 5a
P/L	-10,09	-41,56	88,78	16,52	20,04	8,81	18,52	16,52
P/VP	2,31	9,32	3,39	2,28	1,21	1,79	3,60	2,28
PSR	3,19	11,62	4,95	4,12	2,56	2,50	5,15	4,12
P/EBIT	-4,01	-16,07	-40,73	32,16	-46,24	23,53	-9,47	-16,07
P/CF	-19,38	-62,14	-62,43	27,21	23,23	13,25	-12,18	13,25
P/Ativos	0,79	3,13	1,43	1,19	0,68	0,81	1,45	1,19
LPA	-3,62	-3,61	0,79	4,07	1,84	4,06	1,43	1,84
VPA	16,80	16,10	20,67	29,46	30,43	19,97	23,33	20,67
ROE	−22,88%	−22,42%	3,81%	13,82%	6,05%	20,32%	4,32%	6,05%
ROA	−4,95%	−7,53%	1,61%	7,21%	3,42%	9,18%	2,78%	3,42%
ROIC	—	−25,33%	−4,32%	4,67%	−1,91%	4,27%	−4,52%	−1,91%
Margem Bruta	46,58%	46,92%	25,55%	26,60%	13,72%	27,39%	28,04%	26,60%
Margem Líquida	−31,62%	−27,97%	5,58%	24,94%	12,77%	28,34%	8,73%	12,77%
Margem EBIT	−79,44%	−72,33%	−12,16%	12,81%	−5,53%	10,61%	−13,32%	−5,53%
Margem EBITDA	—	−68,61%	−10,15%	13,99%	−4,44%	11,70%	−11,50%	−4,44%
Liquidez Corrente	3,12	3,07	4,58	6,01	8,34	4,06	5,21	4,58
Giro de Ativos	0,25	0,27	0,29	0,29	0,27	0,32	0,29	0,29
DY	—	—	5,59%	5,57%	1,30%	10,64%	5,77%	5,58%

Cotação EMAE4

R$ 37,58

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Performance Comparada

IBOV S&P 500 (SPXI11)

Base 100 — performance relativa desde o início do período

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Dividendos e proventos

Total pago 12m

R$ 0,00

Últ. provento

R$ 0,84

Tipo

JCP

Data pag.

30/09/2024

Dividend Yield histórico

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Resultados

Indicador	2025	2024	2023	2022	2021
Receita Líquida	R$ 476,9 mi	R$ 522,4 mi	R$ 603,3 mi	R$ 532,7 mi	R$ 529,0 mi
Custos	R$ -253,1 mi	R$ -389,0 mi	R$ -442,8 mi	R$ -459,6 mi	R$ -384,1 mi
Lucro Bruto	R$ 223,7 mi	R$ 133,5 mi	R$ 160,5 mi	R$ 73,1 mi	R$ 144,9 mi
EBIT	R$ -344,9 mi	R$ -63,5 mi	R$ 77,3 mi	R$ -29,5 mi	R$ 56,1 mi
Lucro Líquido	R$ -133,4 mi	R$ 29,1 mi	R$ 150,5 mi	R$ 68,0 mi	R$ 149,9 mi
Crescimento Receita (% YoY)	−8,7%	−13,4%	13,3%	0,7%	—
Crescimento Lucro (% YoY)	−557,8%	−80,6%	121,2%	−54,6%	—

Endividamento

Dívida Líquida

R$ -379,9 mi

Dívida Bruta

R$ 0

Dív. Líq. / EBITDA

1,16

Caixa

R$ 379,9 mi

Balanço patrimonial

Conta	2026	2025	2024	2023	2022
Ativo Total	R$ 1,82 bi	R$ 1,77 bi	R$ 1,80 bi	R$ 2,09 bi	R$ 1,99 bi
Ativo Circulante	R$ 536,4 mi	R$ 495,3 mi	R$ 672,2 mi	R$ 915,1 mi	R$ 890,4 mi
Caixa	R$ 415,2 mi	R$ 379,9 mi	R$ 311,3 mi	R$ 426,3 mi	R$ 436,7 mi
Recebíveis	R$ 46,9 mi	R$ 46,0 mi	R$ 45,6 mi	R$ 64,6 mi	R$ 58,6 mi
Estoques	R$ 0	R$ 0	R$ 2,1 mi	R$ 1,8 mi	R$ 1,8 mi
Ativo Não Circulante	R$ 1,28 bi	R$ 1,27 bi	R$ 1,13 bi	R$ 1,17 bi	R$ 1,10 bi
Imobilizado	R$ 207,6 mi	R$ 209,1 mi	R$ 256,4 mi	R$ 217,9 mi	R$ 224,8 mi
Intangível	R$ 19,2 mi	R$ 19,3 mi	R$ 18,4 mi	R$ 16,6 mi	R$ 13,9 mi

Passivo Total	R$ 1,20 bi	R$ 1,77 bi	R$ 1,80 bi	R$ 2,09 bi	R$ 1,99 bi
Passivo Circulante	—	R$ 161,1 mi	R$ 146,8 mi	R$ 152,1 mi	R$ 106,7 mi
Passivo Não Circulante	—	R$ 1,01 bi	R$ 893,7 mi	R$ 846,7 mi	R$ 759,8 mi

Patrimônio Líquido	—	R$ 594,8 mi	R$ 763,9 mi	R$ 1,09 bi	R$ 1,12 bi

Fluxo de caixa

FC Operacional

R$ -89,2 mi

FC Investimento

R$ 157,7 mi

FC Financiamento

R$ 121.000

Free Cash Flow

R$ 68,5 mi

Indicadores de risco

Beta (vs IBOV)

0,26

Volatilidade 12m

41,52%

Max Drawdown 12m

24,03%

Retorno 12m

18,21%

Alpha vs IBOV (anual)

28,05%

R² vs IBOV

0,0108

Beta > 1 = mais volátil que o mercado · Alpha > 0 = retorno acima do IBOV ajustado pelo risco · R² = % da variação explicada pelo IBOV · Baseado nos últimos 12 meses

Calculadora de preço teto

Preço = √(22,5 × LPA × VPA)

LPA (Lucro por Ação)

VPA (Valor Patrimonial por Ação)

Margem de Segurança (%) 0%

Preço teto Graham

R$ —

Preço = Dividendo 12m / DY desejado

Dividendo por ação (12 meses)

Dividend Yield mínimo desejado (%)

Preço teto Bazin

R$ —

Preço = D₁ / (k - g)

Dividendo esperado próximo ano (D₁)

Taxa de desconto - k (%)

Taxa de crescimento dos dividendos - g (%)

Preço justo Gordon

R$ —

Sobre EMAE - Empresa Metropolitana de Águas e Energia S.A.

A Empresa Metropolitana de Águas e Energia (EMAE) é uma empresa estatal brasileira que tem como principal função controlar o volume de água do Rio Pinheiros, além de gerar energia elétrica em diversas usinas paulistas. Fundada em 1998, a partir da cisão da antiga estatal Eletropaulo, a EMAE é vinculada ao governo do estado de São Paulo e possui uma ampla estrutura operacional, que inclui usinas hidrelétricas, termelétricas, barragens, canais, represas e usinas elevatórias. A empresa é responsável por garantir o abastecimento de água e energia elétrica para a região metropolitana de São Paulo.

Dados da empresa

Setor

Utilidade Pública

Subsetor

Energia Elétrica

Nº de ações

36.924.000

Market cap

R$ 3,07 bi

CNPJ
02.302.101/0001-42

Site
http://www.emae.com.br

Fundada em
10/12/1997

Comparativo setorial

EMAE4 vs média de 75 empresas do setor Utilidade Pública

P/L

-10,09

Média: 19,87

-150,8%

P/VP

2,31

Média: 2,42

-4,8%

ROE

−22,9%

Média: 10,7%

-314,2%

Margem Líq.

−31,6%

Média: 46,2%

-168,4%

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Indicador	1T26	3T25	2T25	1T25	4T24	3T24	2T24	1T24	4T23	3T23	2T23	1T23
Receita Líquida	R$ 120,6 mi	R$ 154,3 mi	R$ 159,6 mi	R$ 148,5 mi	R$ 158,2 mi	R$ 159,5 mi	R$ 150,7 mi	R$ 153,0 mi	R$ 153,4 mi	R$ 173,6 mi	R$ 138,8 mi	R$ 137,6 mi
Custos	R$ -77,6 mi	R$ -22,0 mi	R$ -101,5 mi	R$ -88,2 mi	R$ -91,3 mi	R$ -108,7 mi	R$ -103,6 mi	R$ -112,6 mi	R$ -115,4 mi	R$ -106,0 mi	R$ -109,5 mi	R$ -112,0 mi
Lucro Bruto	R$ 43,0 mi	R$ 132,2 mi	R$ 58,0 mi	R$ 60,2 mi	R$ 66,9 mi	R$ 50,7 mi	R$ 47,2 mi	R$ 40,4 mi	R$ 38,1 mi	R$ 67,6 mi	R$ 29,2 mi	R$ 25,6 mi
EBIT	R$ 14,4 mi	R$ 291,4 mi	R$ 30,0 mi	R$ 26,2 mi	R$ -69,9 mi	R$ 23,8 mi	R$ 21,7 mi	R$ 14,6 mi	R$ 26,5 mi	R$ 39,5 mi	R$ 10,3 mi	R$ 1,0 mi
Lucro Líquido	R$ 25,8 mi	R$ 287,5 mi	R$ 31,7 mi	R$ 34,4 mi	R$ -37,0 mi	R$ 37,7 mi	R$ 31,5 mi	R$ 22,5 mi	R$ 52,6 mi	R$ 41,1 mi	R$ 37,8 mi	R$ 18,9 mi
Crescimento Receita (%)	−21,8%	−3,3%	7,5%	−6,2%	−0,8%	5,8%	−1,5%	−0,3%	−11,6%	25,1%	0,9%	—
Crescimento Lucro (%)	−91,0%	807,8%	−7,9%	−192,9%	−198,2%	19,5%	40,2%	−57,3%	28,1%	8,6%	100,4%	—

Conta	1T26	4T25	3T25	3T25	2T25	2T25	1T25	1T25
Ativo Total	R$ 1,82 bi	R$ 1,77 bi	R$ 2,44 bi	R$ 2,44 bi	R$ 2,20 bi	R$ 2,20 bi	R$ 2,15 bi	R$ 2,15 bi
Ativo Circulante	R$ 536,4 mi	R$ 495,3 mi	R$ 876,2 mi	R$ 876,2 mi	R$ 641,5 mi	R$ 641,5 mi	R$ 631,8 mi	R$ 631,8 mi
Caixa	R$ 415,2 mi	R$ 379,9 mi	R$ 243,9 mi	R$ 243,9 mi	R$ 247,4 mi	R$ 247,4 mi	R$ 266,0 mi	R$ 266,0 mi
Recebíveis	R$ 46,9 mi	R$ 46,0 mi	R$ 68,4 mi	R$ 68,4 mi	R$ 69,0 mi	R$ 69,0 mi	R$ 66,3 mi	R$ 66,3 mi
Estoques	R$ 0	R$ 0	R$ 1,8 mi	R$ 1,8 mi	R$ 2,1 mi	R$ 2,1 mi	R$ 2,1 mi	R$ 2,1 mi
Ativo Não Circulante	R$ 1,28 bi	R$ 1,27 bi	R$ 1,57 bi	R$ 1,57 bi	R$ 1,55 bi	R$ 1,55 bi	R$ 1,52 bi	R$ 1,52 bi
Imobilizado	R$ 207,6 mi	R$ 209,1 mi	R$ 261,8 mi	R$ 261,8 mi	R$ 257,6 mi	R$ 257,6 mi	R$ 255,5 mi	R$ 255,5 mi
Intangível	R$ 19,2 mi	R$ 19,3 mi	R$ 19,3 mi	R$ 19,3 mi	R$ 19,2 mi	R$ 19,2 mi	R$ 19,1 mi	R$ 19,1 mi

Passivo Total	R$ 1,20 bi	R$ 1,77 bi	R$ 2,44 bi	R$ 893,9 mi	R$ 2,20 bi	R$ 932,5 mi	R$ 2,15 bi	R$ 922,4 mi
Passivo Circulante	—	R$ 161,1 mi	R$ 113,9 mi	—	R$ 92,1 mi	—	R$ 161,6 mi	—
Passivo Não Circulante	—	R$ 1,01 bi	R$ 780,0 mi	—	R$ 840,3 mi	—	R$ 760,8 mi	—

Patrimônio Líquido	—	R$ 594,8 mi	R$ 1,55 bi	—	R$ 1,26 bi	—	R$ 1,23 bi	—