EMAE4

EMAE - Empresa Metropolitana de Águas e Energia S.A.

Utilidade PúblicaEnergia Elétrica

R$ 36,00

1D: +2,01% 1M: +4,86% 6M: −17,81% 12M: +29,03% YTD: −19,45%

Volume do dia: 3.400 · Mín 52s: R$ 27,33 — Máx 52s: R$ 50,06

Acompanhar no Carteira Falcão

P/L

-10,63

P/VP

1,94

ROE

−18,27%

Preço

-10,63

P/L · setor 17,83 · abaixo do setor

Rentabilidade

−18,3%

ROE · setor 73,0% · abaixo do setor

Dívida

Dívida/PL · setor 1,43 · abaixo do setor

Comparado com a média de 75 empresas do setor Utilidade Pública. Descrição factual, não recomendação de investimento.

Indicadores

Está cara?

quanto o mercado cobra por lucro, patrimônio e receita

P/L

-10,63

5a 11,39 · −193%

P/VP

1,94

5a 1,70 · +14%

PSR

3,14

5a 2,78 · +13%

P/EBIT

-3,68

5a -28,18 · +87%

P/EBITDA

—

EBITDA ausente ou negativo

P/Ativos

0,69

5a 0,80 · −13%

P/CF

-15,23

5a 12,01 · −227%

P/Cap. Giro

3,19

P/Ativo Circ. Líq.

-2,03

EV/EBITDA

-5,60

EV/EBIT

-7,34

EV/Receita

4,48

PEG Ratio

0,02

PEGY Ratio

—

sem projeção de lucro

LPA

-3,3203

5a 1,57 · −312%

VPA

18,176

5a 25,60 · −29%

Dá lucro?

retorno sobre o capital e quanto da receita vira lucro

ROE

−18,27%

5a 4,48% · −508%

ROA

−5,87%

5a 2,98% · −297%

ROIC

−25,34%

5a −14,90% · −70%

Giro de Ativos

0,22

5a 0,29 · −24%

Margem bruta

45,17%

5a 28,51% · +58%

Margem EBIT

−85,26%

5a −11,23% · −659%

Margem EBITDA

−80,04%

5a −7,41% · −980%

Margem operacional

−52,79%

Margem líquida

−29,53%

5a 9,38% · −415%

Está crescendo?

últimos 12 meses e média dos últimos 5 anos

Crescimento de Receita

−33,61%

Crescimento de Lucro

−2,84%

CAGR Receita 5a

1,30%

CAGR Lucro 5a

—

série curta ou base negativa

Gera caixa?

caixa da operação, mais difícil de maquiar que lucro contábil

EBITDA

R$ -332,5 mi

Fluxo de Caixa Operacional

R$ -85,6 mi

Fluxo de Caixa Livre

R$ 71,7 mi

Aguenta a dívida?

alavancagem e capacidade de pagar o curto prazo

Dívida / PL

Dív. Líq./EBIT

—

EBIT ausente ou negativo

Dív. Líq./PL

-0,68

PL/Ativos

35,69%

Passivos/Ativos

64,31%

Liquidez corrente

3,57

5a 5,31 · −33%

Liquidez seca

3,57

Liquidez imediata

2,86

Capital de giro

R$ 409,0 mi

Tamanho e liquidez

quanto vale a empresa inteira e se dá para entrar e sair do papel

Valor da Firma

R$ 811,4 mi

Liquidez média diária

R$ 95.197

Indicador	Atual	2025	2024	2023	2022	2021	Média 5a	Mediana 5a
P/L	-10,63	-11,36	25,32	16,52	20,04	6,41	11,39	16,52
P/VP	1,94	2,55	1,17	2,28	1,21	1,30	1,70	1,30
PSR	3,14	3,18	2,23	4,12	2,56	1,82	2,78	2,56
P/EBIT	-3,68	-4,39	-140,72	32,16	-45,09	17,12	-28,18	-4,39
P/CF	-15,23	-16,98	16,93	27,21	23,23	9,64	12,01	16,93
P/Ativos	0,69	0,86	0,66	1,19	0,68	0,59	0,80	0,68
LPA	-3,32	-3,61	1,48	4,07	1,84	4,06	1,57	1,84
VPA	18,18	16,10	32,07	29,46	30,43	19,97	25,60	29,46
ROE	−18,27%	−22,42%	4,62%	13,82%	6,05%	20,32%	4,48%	6,05%
ROA	−5,87%	−7,53%	2,62%	7,21%	3,42%	9,18%	2,98%	3,42%
ROIC	−25,34%	−25,33%	−56,17%	4,67%	−1,96%	4,27%	−14,90%	−1,96%
Margem Bruta	45,17%	46,92%	33,02%	26,60%	8,64%	27,39%	28,51%	27,39%
Margem Líquida	−29,53%	−27,97%	8,81%	24,94%	12,77%	28,34%	9,38%	12,77%
Margem EBIT	−85,26%	−72,33%	−1,58%	12,81%	−5,67%	10,61%	−11,23%	−1,58%
Margem EBITDA	−80,04%	−68,61%	10,46%	13,99%	−4,58%	11,70%	−7,41%	10,46%
Liquidez Corrente	3,57	3,07	5,04	6,01	8,34	4,06	5,31	5,04
Giro de Ativos	0,22	0,27	0,30	0,29	0,27	0,32	0,29	0,29
DY	—	—	3,89%	5,57%	1,30%	10,64%	5,35%	4,73%

Cotação EMAE4

R$ 36,00

Clique e arraste no gráfico para comparar a variação entre períodos

Rentabilidade mês a mês

Variação da cotação em cada mês, e o acumulado do ano ao lado. O número do ano compõe os meses, não os soma: subir 10% e depois cair 10% termina em -1%. Não inclui proventos — estes ficam na seção de proventos.

Quedas desde o topo

O quanto a cotação esteve abaixo do próprio recorde, em cada momento. Serve para ver a assimetria que o gráfico de preço esconde: cair 50% exige subir 100% só para empatar.

Pior queda

-80,5%

Topo anterior

05/06/2008

Fundo

16/03/2015

Recuperação

30/10/2018 — 1939 pregões depois do topo

Hoje

-63,2%

Performance Comparada

IBOV S&P 500 (SPXI11)

Base 100 — performance relativa desde o início do período

Alertas de preço

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Se você tivesse investido

há hoje você teria —

Dividendos e proventos

Total pago 12m

R$ 0,00

Últ. provento

R$ 0,84

Tipo

JCP

Data pag.

30/09/2024

Dividend Yield histórico

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Calendário de proventos

Valor pago por ação em cada mês, nos últimos 4 anos. A cor mostra a intensidade do pagamento — serve para ver em que meses o dinheiro costuma cair.

Payout ao longo do tempo

Quanto do lucro por ação voltou como provento em cada ano. Média do período: 305,0%. Acima de 100% a empresa distribuiu mais do que lucrou no ano — costuma vir de reserva acumulada ou venda de ativo, e não se sustenta indefinidamente.

Resultados

Indicador	2T26	1T26	4T25	3T25
Receita Líquida	R$ 125,9 mi	R$ 120,6 mi	R$ 14,6 mi	R$ 154,3 mi
Custos	R$ -86,8 mi	R$ -77,6 mi	R$ -41,3 mi	R$ -22,0 mi
Lucro Bruto	R$ 39,1 mi	R$ 43,0 mi	R$ -26,7 mi	R$ 132,2 mi
EBIT	R$ 32,5 mi	R$ 14,4 mi	R$ -692,6 mi	R$ 291,4 mi
Lucro Líquido	R$ 51,0 mi	R$ 25,8 mi	R$ -486,9 mi	R$ 287,5 mi
Crescimento Receita (%)	4,4%	726,7%	−90,5%	—
Crescimento Lucro (%)	97,9%	−105,3%	−269,4%	—

Para EMAE4, a DRE anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Margens ao longo do tempo

Quanto sobra de cada R$ 100 vendidos, em cada etapa do resultado. A distância entre a margem bruta e a líquida é o peso das despesas, juros e impostos. Margem que encolhe ano a ano indica custo subindo mais que o preço de venda.

Cotação × Lucro

As duas séries partem de 100 no primeiro ano. Quando o lucro sobe mais que a cotação, o P/L está caindo — a ação ficou mais barata sem a empresa piorar. Quando a cotação sobe mais, o mercado passou a pagar mais pelo mesmo lucro.

Endividamento

Dívida Líquida

R$ -379,9 mi

Dívida Bruta

R$ 0

Dív. Líq. / EBITDA

1,16

Caixa

R$ 379,9 mi

Balanço patrimonial

Conta	2T26	1T26	3T25	2T25
Ativo Total	R$ 1,88 bi	R$ 1,82 bi	R$ 2,44 bi	R$ 2,20 bi
Ativo Circulante	R$ 568,2 mi	R$ 536,4 mi	R$ 876,2 mi	R$ 641,5 mi
Caixa	R$ 455,1 mi	R$ 415,2 mi	R$ 243,9 mi	R$ 247,4 mi
Recebíveis	R$ 45,0 mi	R$ 46,9 mi	R$ 68,4 mi	R$ 69,0 mi
Estoques	R$ 0	R$ 0	R$ 1,8 mi	R$ 2,1 mi
Ativo Não Circulante	R$ 1,31 bi	R$ 1,28 bi	R$ 1,57 bi	R$ 1,55 bi
Imobilizado	R$ 225,7 mi	R$ 207,6 mi	R$ 261,8 mi	R$ 257,6 mi
Intangível	R$ 19,1 mi	R$ 19,2 mi	R$ 19,3 mi	R$ 19,2 mi

Passivo Total	R$ 1,21 bi	R$ 1,20 bi	R$ 893,9 mi	R$ 932,5 mi

Patrimônio Líquido	R$ 671,6 mi	R$ 620,6 mi	R$ 1,55 bi	R$ 1,26 bi

Para EMAE4, o balanço anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Fluxo de caixa

A linha roxa é o que sobrou depois de investir: caixa da operação mais a linha de investimento. Ela inclui compra e venda de participação, não só a manutenção do negócio — por isso um ano de aquisição grande aparece como um fundo que a operação não teve.

FC Operacional

R$ -89,2 mi

FC Investimento

R$ 157,7 mi

FC Financiamento

R$ 121.000

Free Cash Flow

R$ 68,5 mi

Indicadores de risco

Beta (vs IBOV)

0,32

Volatilidade 12m

42,20%

Max Drawdown 12m

38,08%

Retorno 12m

28,57%

Alpha vs IBOV (anual)

27,42%

R² vs IBOV

0,0172

Beta > 1 = mais volátil que o mercado · Alpha > 0 = retorno acima do IBOV ajustado pelo risco · R² = % da variação explicada pelo IBOV · Baseado nos últimos 12 meses

Calculadora de preço teto

Preencher com os dados de EMAE4 é do plano PRO. Ver o PRO

Preço = √(22,5 × LPA × VPA)

LPA (Lucro por Ação)

VPA (Valor Patrimonial por Ação)

Margem de Segurança (%) 0%

Preço teto Graham

R$ —

Preço = Dividendo 12m / DY desejado

Dividendo por ação (12 meses)

Dividend Yield mínimo desejado (%)

Preço teto Bazin

R$ —

Preço = D₁ / (k - g)

Dividendo esperado próximo ano (D₁)

Taxa de desconto - k (%)

Taxa de crescimento dos dividendos - g (%)

Preço justo Gordon

R$ —

Sobre EMAE - Empresa Metropolitana de Águas e Energia S.A.

A Empresa Metropolitana de Águas e Energia (EMAE) é uma empresa estatal brasileira que tem como principal função controlar o volume de água do Rio Pinheiros, além de gerar energia elétrica em diversas usinas paulistas. Fundada em 1998, a partir da cisão da antiga estatal Eletropaulo, a EMAE é vinculada ao governo do estado de São Paulo e possui uma ampla estrutura operacional, que inclui usinas hidrelétricas, termelétricas, barragens, canais, represas e usinas elevatórias. A empresa é responsável por garantir o abastecimento de água e energia elétrica para a região metropolitana de São Paulo.