CSMG3

Companhia de Saneamento de Minas Gerais

Utilidade PúblicaÁgua e Saneamento

R$ 55,95

1D: −1,29% 1M: +0,25% 6M: +2,53% 12M: +70,48% YTD: +27,39%

Volume do dia: 3.881.000 · Mín 52s: R$ 32,44 — Máx 52s: R$ 67,82

Acompanhar no Carteira Falcão

P/L

16,45

P/VP

2,4

DY 12m

6,50%

ROE

14,60%

Payout

1,06%

Preço Justo Graham

R$ ●●,●●

Exclusivo PRO

Preço Justo Bazin

R$ ●●,●●

Exclusivo PRO

O preço justo de CSMG3 calculado por Graham e por Bazin faz parte do plano PRO.

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Preço

16,45

P/L · setor 17,83 · abaixo do setor

Rentabilidade

14,6%

ROE · setor 73,0% · abaixo do setor

Dívida

1,04

Dívida/PL · setor 1,43 · abaixo do setor

Dividendo

6,5%

DY 12m · setor 13,9% · abaixo do setor

Comparado com a média de 75 empresas do setor Utilidade Pública. Descrição factual, não recomendação de investimento.

Indicadores

Está cara?

quanto o mercado cobra por lucro, patrimônio e receita

P/L

16,45

5a 7,61 · +116%

P/VP

2,4

5a 1,10 · +118%

PSR

2,45

5a 1,16 · +110%

P/EBIT

11

5a 5,26 · +109%

P/EBITDA

7,22

P/Ativos

1,01

5a 0,56 · +79%

P/CF

9,73

5a 4,62 · +111%

P/Cap. Giro

37,28

P/Ativo Circ. Líq.

-2,36

EV/EBITDA

10,27

EV/EBIT

13,01

EV/Receita

3,48

PEG Ratio

0,87

PEGY Ratio

0,81

LPA

3,4005

5a 2,89 · +18%

VPA

23,283

5a 20,10 · +16%

Dá lucro?

retorno sobre o capital e quanto da receita vira lucro

ROE

14,60%

5a 14,13% · +3%

ROA

10,60%

5a 7,36% · +44%

ROIC

10,02%

5a 11,67% · −14%

Giro de Ativos

0,41

5a 0,49 · −15%

Margem bruta

41,57%

5a 40,11% · +4%

Margem EBIT

22,27%

5a 21,64% · +3%

Margem EBITDA

33,90%

5a 32,99% · +3%

Margem operacional

17,95%

Margem líquida

14,88%

5a 15,02%

Está crescendo?

últimos 12 meses e média dos últimos 5 anos

Crescimento de Receita

7,35%

Crescimento de Lucro

−4,79%

CAGR Receita 5a

9,29%

CAGR Lucro 5a

11,64%

Gera caixa?

caixa da operação, mais difícil de maquiar que lucro contábil

EBITDA

R$ 2,95 bi

Fluxo de Caixa Operacional

R$ 2,19 bi

Fluxo de Caixa Livre

R$ -549,8 mi

Aguenta a dívida?

alavancagem e capacidade de pagar o curto prazo

Dívida / PL

1,04

Dív. Líq./EBIT

3,91

Dív. Líq./PL

0,89

PL/Ativos

41,93%

Passivos/Ativos

58,07%

Liquidez corrente

1,21

5a 1,34 · −9%

Liquidez seca

1,18

Liquidez imediata

0,44

Capital de giro

R$ 570,8 mi

Paga dividendo?

quanto do lucro a empresa distribui

Payout

1,06%

Tamanho e liquidez

quanto vale a empresa inteira e se dá para entrar e sair do papel

Valor da Firma

R$ 29,12 bi

Liquidez média diária

R$ 252,0 mi

Indicador	Atual	2025	2024	2023	2022	2021	Média 5a	Mediana 5a
P/L	16,45	15,41	5,39	5,13	5,33	6,78	7,61	5,39
P/VP	2,40	2,54	0,88	0,93	0,62	0,54	1,10	0,88
PSR	2,45	2,62	0,90	0,96	0,73	0,62	1,16	0,90
P/EBIT	11,00	10,87	3,56	3,96	3,59	4,30	5,26	3,96
P/CF	9,73	9,36	3,46	4,08	4,03	2,17	4,62	4,03
P/Ativos	1,01	1,23	0,46	0,50	0,34	0,29	0,56	0,46
LPA	3,40	3,72	3,46	3,63	2,22	1,41	2,89	3,46
VPA	23,28	22,56	21,17	19,92	19,08	17,78	20,10	19,92
ROE	14,60%	16,50%	16,36%	18,21%	11,63%	7,95%	14,13%	16,36%
ROA	10,60%	7,98%	8,49%	9,72%	6,39%	4,23%	7,36%	7,98%
ROIC	10,02%	12,17%	13,92%	14,01%	10,64%	7,63%	11,67%	12,17%
Margem Bruta	41,57%	42,41%	42,82%	41,35%	37,49%	36,46%	40,11%	41,35%
Margem Líquida	14,88%	17,00%	16,72%	18,63%	13,65%	9,12%	15,02%	16,72%
Margem EBIT	22,27%	24,09%	25,32%	24,16%	20,27%	14,36%	21,64%	24,09%
Margem EBITDA	33,90%	35,46%	35,49%	34,83%	32,10%	27,07%	32,99%	34,83%
Liquidez Corrente	1,21	1,38	1,44	1,26	1,26	1,34	1,34	1,34
Giro de Ativos	0,41	0,47	0,51	0,52	0,47	0,46	0,49	0,47
DY	6,50%	5,20%	13,31%	14,13%	2,45%	7,43%	8,50%	7,43%

Cotação CSMG3

R$ 55,95

Clique e arraste no gráfico para comparar a variação entre períodos

Rentabilidade mês a mês

Variação da cotação em cada mês, e o acumulado do ano ao lado. O número do ano compõe os meses, não os soma: subir 10% e depois cair 10% termina em -1%. Não inclui proventos — estes ficam na seção de proventos.

Quedas desde o topo

O quanto a cotação esteve abaixo do próprio recorde, em cada momento. Serve para ver a assimetria que o gráfico de preço esconde: cair 50% exige subir 100% só para empatar.

Pior queda

-83,8%

Topo anterior

23/08/2012

Fundo

08/09/2015

Recuperação

02/03/2017 — 1116 pregões depois do topo

Hoje

-17,0%

Performance Comparada

IBOV S&P 500 (SPXI11)

Base 100 — performance relativa desde o início do período

Alertas de preço

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Se você tivesse investido

R$

há hoje você teria —

Dividendos e proventos

DY 12 meses

6,50%

Total pago 12m

R$ 3,89

Payout

1,06%

Últ. provento

R$ 0,26

Tipo

JCP

Data pag.

09/11/2026

Dividend Yield histórico

Ver todos os proventos →

Ver histórico completo de dividendos →

Calendário de proventos

Valor pago por ação em cada mês, nos últimos 6 anos. A cor mostra a intensidade do pagamento — serve para ver em que meses o dinheiro costuma cair.

Payout ao longo do tempo

Quanto do lucro por ação voltou como provento em cada ano. Média do período: 81,9%. Acima de 100% a empresa distribuiu mais do que lucrou no ano — costuma vir de reserva acumulada ou venda de ativo, e não se sustenta indefinidamente.

Resultados

Indicador	2T26	1T26	4T25	3T25
Receita Líquida	R$ 2,27 bi	R$ 2,13 bi	R$ 2,17 bi	R$ 2,11 bi
Custos	R$ -1,34 bi	R$ -1,21 bi	R$ -1,28 bi	R$ -1,25 bi
Lucro Bruto	R$ 927,4 mi	R$ 922,2 mi	R$ 894,9 mi	R$ 867,7 mi
EBIT	R$ 436,1 mi	R$ 532,2 mi	R$ 483,5 mi	R$ 483,1 mi
Lucro Líquido	R$ 227,1 mi	R$ 368,1 mi	R$ 337,0 mi	R$ 360,8 mi
Crescimento Receita (%)	6,7%	−2,1%	2,8%	—
Crescimento Lucro (%)	−38,3%	9,2%	−6,6%	—

Para CSMG3, a DRE anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Margens ao longo do tempo

Quanto sobra de cada R$ 100 vendidos, em cada etapa do resultado. A distância entre a margem bruta e a líquida é o peso das despesas, juros e impostos. Margem que encolhe ano a ano indica custo subindo mais que o preço de venda.

Cotação × Lucro

As duas séries partem de 100 no primeiro ano. Quando o lucro sobe mais que a cotação, o P/L está caindo — a ação ficou mais barata sem a empresa piorar. Quando a cotação sobe mais, o mercado passou a pagar mais pelo mesmo lucro.

Endividamento

Dívida Líquida

R$ 6,77 bi

Dívida Bruta

R$ 7,58 bi

Dív. Líq. / EBITDA

2,29

Caixa

R$ 503,7 mi

Balanço patrimonial

Conta	2T26	1T26	4T25	3T25
Ativo Total	R$ 21,12 bi	R$ 21,49 bi	R$ 17,74 bi	R$ 16,78 bi
Ativo Circulante	R$ 3,23 bi	R$ 4,27 bi	R$ 2,53 bi	R$ 2,28 bi
Caixa	R$ 1,17 bi	R$ 2,24 bi	R$ 503,7 mi	R$ 561,2 mi
Recebíveis	R$ 1,50 bi	R$ 1,48 bi	R$ 1,45 bi	R$ 1,45 bi
Estoques	R$ 102,7 mi	R$ 104,3 mi	R$ 106,1 mi	R$ 106,9 mi
Ativo Não Circulante	R$ 17,89 bi	R$ 17,22 bi	R$ 15,20 bi	R$ 14,50 bi
Imobilizado	R$ 1,87 bi	R$ 1,75 bi	R$ 1,76 bi	R$ 1,76 bi
Intangível	R$ 9,79 bi	R$ 9,11 bi	R$ 7,18 bi	R$ 6,97 bi

Passivo Total	R$ 12,26 bi	R$ 12,72 bi	R$ 9,16 bi	R$ 8,17 bi

Patrimônio Líquido	R$ 8,85 bi	R$ 8,77 bi	R$ 8,58 bi	R$ 8,61 bi

Para CSMG3, o balanço anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Fluxo de caixa

A linha roxa é o que sobrou depois de investir: caixa da operação mais a linha de investimento. Ela inclui compra e venda de participação, não só a manutenção do negócio — por isso um ano de aquisição grande aparece como um fundo que a operação não teve.

FC Operacional

R$ 2,33 bi

FC Investimento

R$ -2,82 bi

FC Financiamento

R$ 345,8 mi

Free Cash Flow

R$ -484,2 mi

Indicadores de risco

Beta (vs IBOV)

0,89

Volatilidade 12m

31,82%

Max Drawdown 12m

20,93%

Retorno 12m

70,84%

Alpha vs IBOV (anual)

36,57%

R² vs IBOV

0,243

Beta > 1 = mais volátil que o mercado · Alpha > 0 = retorno acima do IBOV ajustado pelo risco · R² = % da variação explicada pelo IBOV · Baseado nos últimos 12 meses

Calculadora de preço teto

Preencher com os dados de CSMG3 é do plano PRO. Ver o PRO

Preço = √(22,5 × LPA × VPA)

LPA (Lucro por Ação)

R$

VPA (Valor Patrimonial por Ação)

R$

Margem de Segurança (%) 0%

Preço teto Graham

R$ —

Preço = Dividendo 12m / DY desejado

Dividendo por ação (12 meses)

R$

Dividend Yield mínimo desejado (%)

%

Preço teto Bazin

R$ —

Preço = D₁ / (k - g)

Dividendo esperado próximo ano (D₁)

R$

Taxa de desconto - k (%)

%

Taxa de crescimento dos dividendos - g (%)

%

Preço justo Gordon

R$ —

Comparativo setorial

CSMG3 vs média de 75 empresas do setor Utilidade Pública

P/L

16,45

Média: 17,83

-7,7%

P/VP

2,4

Média: 2,28

+5,5%

ROE

14,6%

Média: 73,0%

-80%

Margem Líq.

14,9%

Média: 1,1%

+1.271,7%

Payout

1,1%

Média: 2,2%

-51,6%

Comparar CSMG3 com IBOV

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Dá lucro?

Está crescendo?

Gera caixa?

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Rentabilidade mês a mês

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Dividendos e proventos

Calendário de proventos

Payout ao longo do tempo

Resultados

Margens ao longo do tempo

Cotação × Lucro

Endividamento

Balanço patrimonial

Fluxo de caixa

Indicadores de risco

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