AZUL4

Azul S.A.

Bens IndustriaisTransporteNível 2

R$ 0,81

1D: −2,41% 1M: +0,00% 6M: +0,00% 12M: −36,22% YTD: +0,00%

Mín 52s: R$ 0,74 — Máx 52s: R$ 1,55

Acompanhar no Carteira Falcão

P/L

0,07

P/VP

-0,08

ROE

−31,48%

Preço

0,07

P/L · setor 14,79 · abaixo do setor

Rentabilidade

−31,5%

ROE · setor 36,6% · abaixo do setor

Dívida

-4,15

Dívida/PL · setor 0,76 · abaixo do setor

Comparado com a média de 49 empresas do setor Bens Industriais. Descrição factual, não recomendação de investimento.

Indicadores

Está cara?

quanto o mercado cobra por lucro, patrimônio e receita

P/L

0,07

5a -1,59 · +104%

P/VP

-0,08

5a -0,20 · +60%

PSR

0,01

5a 0,30 · −95%

P/EBIT

0,06

5a 33,24 · −100%

P/EBITDA

0,04

P/Ativos

0,01

5a 0,20 · −95%

P/CF

-0,28

5a -4,96 · +94%

P/Cap. Giro

-0,03

P/Ativo Circ. Líq.

-0,01

EV/EBITDA

—

EBITDA ausente ou negativo

EV/EBIT

6,77

EV/Receita

—

sem dado da fonte

PEG Ratio

—

sem projeção de lucro

PEGY Ratio

—

sem projeção de lucro

LPA

12,2692

5a -8,93 · +237%

VPA

-10,31

5a -64,54 · +84%

Dá lucro?

retorno sobre o capital e quanto da receita vira lucro

ROE

−31,48%

5a 5,00% · −729%

ROA

9,81%

5a −14,50% · +168%

ROIC

16,06%

5a 19,75% · −19%

Giro de Ativos

0,71

5a 0,79 · −11%

Margem bruta

20,90%

5a 21,75% · −4%

Margem EBIT

19,84%

5a 22,04% · −10%

Margem EBITDA

32,88%

5a 24,89% · +32%

Margem operacional

−27,08%

Margem líquida

7,46%

5a −9,75% · +177%

Está crescendo?

últimos 12 meses e média dos últimos 5 anos

Crescimento de Receita

—

sem dado da fonte

Crescimento de Lucro

—

sem dado da fonte

CAGR Receita 5a

30,38%

CAGR Lucro 5a

—

série curta ou base negativa

Gera caixa?

caixa da operação, mais difícil de maquiar que lucro contábil

EBITDA

R$ 7,15 bi

Fluxo de Caixa Operacional

—

sem dado da fonte

Fluxo de Caixa Livre

—

sem dado da fonte

Aguenta a dívida?

alavancagem e capacidade de pagar o curto prazo

Dívida / PL

-4,15

Dív. Líq./EBIT

4,66

Dív. Líq./PL

—

patrimônio ausente ou negativo

PL/Ativos

−16,74%

Passivos/Ativos

1,17%

Liquidez corrente

0,42

5a 0,33 · +29%

Liquidez seca

0,35

Liquidez imediata

0,09

Capital de giro

R$ -8,60 bi

Tamanho e liquidez

quanto vale a empresa inteira e se dá para entrar e sair do papel

Valor da Firma

R$ 20,45 bi

Liquidez média diária

R$ 19,5 mi

Indicador	Atual	2025	2024	2023	2022	2021	Média 5a	Mediana 5a
P/L	0,07	2,38	-0,13	-2,01	-6,10	-2,08	-1,59	-2,01
P/VP	-0,08	-0,01	-0,04	-0,22	-0,23	-0,48	-0,20	-0,22
PSR	0,01	0,01	0,06	0,26	0,28	0,88	0,30	0,26
P/EBIT	0,06	0,07	0,36	2,87	3,08	159,81	33,24	2,87
P/CF	-0,28	-0,24	0,43	1,39	1,81	-28,19	-4,96	0,43
P/Ativos	0,01	0,01	0,05	0,23	0,24	0,47	0,20	0,23
LPA	12,27	0,34	-25,00	-6,50	-1,97	-11,51	-8,93	-6,50
VPA	-10,31	-79,32	-83,14	-58,26	-51,92	-50,08	-64,54	-58,26
ROE	−31,48%	−43,00%	30,07%	11,16%	3,80%	22,98%	5,00%	11,16%
ROA	9,81%	0,53%	−34,83%	−11,59%	−3,86%	−22,73%	−14,50%	−11,59%
ROIC	16,06%	23,12%	16,27%	10,15%	9,15%	40,04%	19,75%	16,27%
Margem Bruta	20,90%	27,79%	26,71%	18,20%	17,47%	18,56%	21,75%	18,56%
Margem Líquida	7,46%	57,70%	−46,87%	−12,83%	−4,53%	−42,23%	−9,75%	−12,83%
Margem EBIT	19,84%	19,97%	17,36%	8,95%	8,96%	54,93%	22,04%	17,36%
Margem EBITDA	32,88%	33,89%	30,50%	21,91%	22,10%	16,03%	24,89%	22,10%
Liquidez Corrente	0,42	0,21	0,27	0,34	0,32	0,50	0,33	0,32
Giro de Ativos	0,71	0,92	0,74	0,90	0,85	0,54	0,79	0,85
DY	—	—	—	—	—	—	—	—

Cotação AZUL4

R$ 0,81

Clique e arraste no gráfico para comparar a variação entre períodos

Rentabilidade mês a mês

Variação da cotação em cada mês, e o acumulado do ano ao lado. O número do ano compõe os meses, não os soma: subir 10% e depois cair 10% termina em -1%. Não inclui proventos — estes ficam na seção de proventos.

Quedas desde o topo

O quanto a cotação esteve abaixo do próprio recorde, em cada momento. Serve para ver a assimetria que o gráfico de preço esconde: cair 50% exige subir 100% só para empatar.

Pior queda

-99,1%

Topo anterior

28/01/2020

Fundo

20/08/2025

Recuperação

ainda não voltou ao topo

Hoje

-98,7%

Performance Comparada

IBOV S&P 500 (SPXI11)

Base 100 — performance relativa desde o início do período

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Se você tivesse investido

há hoje você teria —

Dividendos e proventos

Total pago 12m

R$ 0,00

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Resultados

Indicador	2025	2024	2023	2022	2021
Receita Líquida	R$ 21,64 bi	R$ 19,53 bi	R$ 18,55 bi	R$ 15,95 bi	R$ 9,98 bi
Custos	R$ -15,63 bi	R$ -14,31 bi	R$ -15,18 bi	R$ -13,16 bi	R$ -8,12 bi
Lucro Bruto	R$ 6,01 bi	R$ 5,22 bi	R$ 3,38 bi	R$ 2,79 bi	R$ 1,85 bi
EBIT	R$ 4,32 bi	R$ 3,39 bi	R$ 1,66 bi	R$ 1,43 bi	R$ 54,8 mi
Lucro Líquido	R$ 124,9 mi	R$ -9,15 bi	R$ -2,38 bi	R$ -722,4 mi	R$ -4,21 bi
Crescimento Receita (% YoY)	10,8%	5,2%	16,3%	59,9%	—
Crescimento Lucro (% YoY)	−101,4%	284,4%	229,5%	−82,9%	—

Margens ao longo do tempo

Quanto sobra de cada R$ 100 vendidos, em cada etapa do resultado. A distância entre a margem bruta e a líquida é o peso das despesas, juros e impostos. Margem que encolhe ano a ano indica custo subindo mais que o preço de venda.

Cotação × Lucro

As duas séries partem de 100 no primeiro ano. Quando o lucro sobe mais que a cotação, o P/L está caindo — a ação ficou mais barata sem a empresa piorar. Quando a cotação sobe mais, o mercado passou a pagar mais pelo mesmo lucro.

Endividamento

Dívida Líquida

R$ 34,84 bi

Dívida Bruta

R$ 35,86 bi

Dív. Líq. / EBITDA

4,75

Caixa

R$ 991,6 mi

Balanço patrimonial

Conta	2026	2025	2024	2023	2022
Ativo Total	R$ 30,78 bi	R$ 23,64 bi	R$ 26,27 bi	R$ 20,53 bi	R$ 18,72 bi
Ativo Circulante	R$ 6,29 bi	R$ 6,30 bi	R$ 5,66 bi	R$ 5,04 bi	R$ 4,87 bi
Caixa	R$ 1,27 bi	R$ 991,6 mi	R$ 1,21 bi	R$ 1,90 bi	R$ 668,3 mi
Recebíveis	R$ 2,39 bi	R$ 2,72 bi	R$ 1,78 bi	R$ 1,11 bi	R$ 1,80 bi
Estoques	R$ 1,10 bi	R$ 972,5 mi	R$ 943,6 mi	R$ 799,2 mi	R$ 721,7 mi
Ativo Não Circulante	R$ 24,49 bi	R$ 17,33 bi	R$ 20,62 bi	R$ 15,49 bi	R$ 13,85 bi
Imobilizado	R$ 12,29 bi	R$ 12,90 bi	R$ 14,51 bi	R$ 11,31 bi	R$ 9,51 bi
Intangível	R$ 1,54 bi	R$ 1,54 bi	R$ 1,56 bi	R$ 1,46 bi	R$ 1,43 bi

Passivo Total	R$ 30,78 bi	R$ 23,64 bi	R$ 26,27 bi	R$ 20,53 bi	R$ 18,72 bi
Passivo Circulante	R$ 14,89 bi	R$ 29,47 bi	R$ 21,34 bi	R$ 14,75 bi	R$ 15,06 bi
Passivo Não Circulante	R$ 21,05 bi	R$ 23,20 bi	R$ 35,37 bi	R$ 27,11 bi	R$ 22,67 bi

Patrimônio Líquido	R$ -5,15 bi	R$ -29,04 bi	R$ -30,44 bi	R$ -21,33 bi	R$ -19,01 bi

Fluxo de caixa

A linha roxa é o que sobrou depois de investir: caixa da operação mais a linha de investimento. Ela inclui compra e venda de participação, não só a manutenção do negócio — por isso um ano de aquisição grande aparece como um fundo que a operação não teve.

FC Operacional

R$ -1,23 bi

FC Investimento

R$ -573,4 mi

FC Financiamento

R$ 1,71 bi

Free Cash Flow

R$ -1,81 bi

Indicadores de risco

Beta (vs IBOV)

0,90

Volatilidade 12m

79,98%

Max Drawdown 12m

44,83%

Retorno 12m

−40,44%

Alpha vs IBOV (anual)

−189,06%

R² vs IBOV

0,0268

Beta > 1 = mais volátil que o mercado · Alpha > 0 = retorno acima do IBOV ajustado pelo risco · R² = % da variação explicada pelo IBOV · Baseado nos últimos 12 meses

Calculadora de preço teto

Preencher com os dados de AZUL4 é do plano PRO. Ver o PRO

Preço = √(22,5 × LPA × VPA)

LPA (Lucro por Ação)

VPA (Valor Patrimonial por Ação)

Margem de Segurança (%) 0%

Preço teto Graham

R$ —

Preço = Dividendo 12m / DY desejado

Dividendo por ação (12 meses)

Dividend Yield mínimo desejado (%)

Preço teto Bazin

R$ —

Preço = D₁ / (k - g)

Dividendo esperado próximo ano (D₁)

Taxa de desconto - k (%)

Taxa de crescimento dos dividendos - g (%)

Preço justo Gordon

R$ —

Sobre Azul S.A.

A Azul Linhas Aéreas Brasileiras é uma companhia aérea brasileira fundada em 2008 por David Neeleman. A empresa é uma das principais companhias aéreas do Brasil, com uma frota moderna e uma ampla rede de destinos nacionais e internacionais. A Azul é conhecida por oferecer um serviço de alta qualidade a preços acessíveis, com uma ampla variedade de opções de voos e destinos. A empresa é uma das principais empregadoras do setor aéreo brasileiro, com uma equipe de mais de 12.500 funcionários em 2021. A Azul é uma empresa de capital aberto, com ações negociadas na bolsa de valores brasileira.

Dados da empresa

Setor

Bens Industriais

Subsetor

Transporte

Segmento

Transporte Aéreo

Nº de ações

368.557.924

Market cap

R$ 296,53 mi

CNPJ
09.305.994/0001-29

Site
www.voeazul.com.br

Fundada em
02/01/2008

Comparativo setorial

AZUL4 vs média de 49 empresas do setor Bens Industriais

P/L

0,07

Média: 14,79

-99,6%

P/VP

-0,08

Média: 2,16

-103,6%

ROE

−31,5%

Média: 36,6%

-186%

Margem Líq.

7,5%

Média: 18,2%

-58,9%

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