AMER3

Americanas S.A.

Consumo CíclicoComércioNovo Mercado

R$ 4,10

1D: +1,23% 1M: −26,52% 6M: −17,51% 12M: −20,08% YTD: −20,08%

Mín 52s: R$ 3,37 — Máx 52s: R$ 7,89

Acompanhar no Carteira Falcão

P/L

-2,93

P/VP

0,2

ROE

−6,74%

Preço/Lucro

-2,93

P/L · setor 3,16 · abaixo do setor

Rentabilidade

−6,7%

ROE · setor 9,2% · abaixo do setor

Dívida

0,52

Dívida/PL · setor 0,46 · acima do setor

Comparado com a média de 131 empresas do setor Consumo Cíclico. Descrição factual, não recomendação de investimento.

Indicadores

Está cara?

quanto o mercado cobra por lucro, patrimônio e receita

P/L

-2,93

5a 0,15 · −2.056%

P/VP

0,2

5a 0,23 · −15%

PSR

0,06

5a 0,08 · −24%

P/EBIT

4,13

5a 2,52 · +64%

P/EBITDA

0,96

P/Ativos

0,06

5a 0,07 · −16%

P/CF

2,01

5a 0,74 · +171%

P/Cap. Giro

0,34

P/Ativo Circ. Líq.

-0,21

EV/EBITDA

2,63

EV/EBIT

12,73

EV/Receita

0,21

PEG Ratio

-0,01

PEGY Ratio

—

sem projeção de lucro

LPA

-1,3983

5a -6,62 · +79%

VPA

20,7496

5a -29,84 · +170%

Dá lucro?

retorno sobre o capital e quanto da receita vira lucro

ROE

−6,74%

5a 44,13% · −115%

ROA

−1,92%

5a −0,54% · −259%

EBIT/Ativo

−4,44%

ROIC

1,63%

5a −11,30% · +114%

Giro de Ativos

0,81

5a 0,69 · +17%

Margem bruta

26,37%

5a 27,53% · −4%

Margem EBIT

1,56%

5a −9,53% · +116%

Margem EBITDA

7,13%

5a −2,58% · +377%

Margem operacional

−0,63%

Margem líquida

−2,19%

5a −1,46% · −50%

Está crescendo?

últimos 12 meses e média dos últimos 5 anos

Crescimento de Receita

−18,10%

Crescimento de Lucro

−1,03%

CAGR Receita 5a

3,98%

CAGR Lucro 5a

—

série curta ou base negativa

Gera caixa?

caixa da operação, mais difícil de maquiar que lucro contábil

EBITDA

R$ 911,0 mi

Fluxo de Caixa Operacional

R$ 409,0 mi

Fluxo de Caixa Livre

R$ 189,0 mi

Aguenta a dívida?

alavancagem e capacidade de pagar o curto prazo

Dívida / PL

0,52

Dív. Líq./EBIT

5,12

Dív. Líq./PL

0,41

PL/Ativos

28,56%

Passivos/Ativos

71,44%

Liquidez corrente

1,7

5a 1,10 · +55%

Liquidez seca

1,15

Liquidez imediata

0,07

Capital de giro

R$ 2,58 bi

Tamanho e liquidez

quanto vale a empresa inteira e se dá para entrar e sair do papel

Valor da Firma

R$ 2,53 bi

Liquidez média diária

R$ 11,7 mi

Indicador	Atual	2025	2024	2023	2022	2021	Média 5a	Mediana 5a
P/L	-2,93	—	0,15	—	—	—	0,15	0,15
P/VP	0,20	0,22	0,25	—	—	—	0,23	0,23
PSR	0,06	0,08	0,09	—	—	—	0,08	0,08
P/EBIT	4,13	3,10	1,93	—	—	—	2,52	2,52
P/CF	2,01	1,83	-0,35	—	—	—	0,74	0,74
P/Ativos	0,06	0,06	0,07	—	—	—	0,07	0,07
LPA	-1,40	-1,35	41,35	-11,35	-64,48	2,72	-6,62	-1,35
VPA	20,75	23,77	24,82	-144,07	-133,17	79,46	-29,84	23,77
ROE	−6,74%	−5,69%	166,62%	7,88%	48,42%	3,42%	44,13%	7,88%
ROA	−1,92%	−1,67%	47,41%	−8,38%	−41,26%	1,22%	−0,54%	−1,67%
ROIC	1,63%	2,60%	4,60%	−24,23%	−42,09%	2,61%	−11,30%	2,60%
Margem Bruta	26,37%	27,01%	32,25%	29,15%	19,46%	29,79%	27,53%	29,15%
Margem Líquida	−2,19%	−2,20%	57,71%	−15,21%	−50,00%	2,40%	−1,46%	−2,20%
Margem EBIT	1,56%	2,69%	4,53%	−27,96%	−30,25%	3,33%	−9,53%	2,69%
Margem EBITDA	7,13%	9,26%	11,57%	−18,77%	−24,02%	9,06%	−2,58%	9,06%
Liquidez Corrente	1,70	1,67	1,62	0,22	0,34	1,64	1,10	1,62
Giro de Ativos	0,81	0,76	0,82	0,55	0,83	0,51	0,69	0,76
DY	—	—	—	—	6,43%	—	6,43%	6,43%

Cotação AMER3

R$ 4,10

Clique e arraste no gráfico para comparar a variação entre períodos

Rentabilidade mês a mês

Variação da cotação em cada mês, e o acumulado do ano ao lado. O número do ano compõe os meses, não os soma: subir 10% e depois cair 10% termina em -1%. Não inclui proventos — estes ficam na seção de proventos.

Quedas desde o topo

O quanto a cotação esteve abaixo do próprio recorde, em cada momento. Serve para ver a assimetria que o gráfico de preço esconde: cair 50% exige subir 100% só para empatar.

Pior queda

-100,0%

Topo anterior

19/07/2021

Fundo

08/11/2024

Recuperação

ainda não voltou ao topo

Hoje

-100,0%

Performance Comparada

IBOV S&P 500 (SPXI11)

Base 100 — performance relativa desde o início do período

Alertas de preço

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Se você tivesse investido

há hoje você teria —

Dividendos e proventos

Total pago 12m

R$ 0,00

Últ. provento

R$ 4,88

Tipo

Dividendo

Data pag.

25/04/2011

Ver todos os proventos →

Ver histórico completo de dividendos →

Negociações de administradores

Compras e vendas de ações da própria empresa por controladores, conselheiros e diretores, nos últimos 12 meses.

Compras em 12 meses

R$ 83.694,88

4 negociações

Vendas em 12 meses

—

0 negociações

Quem negociou	Comprou	Vendeu
Conselho de administração	R$ 83.694,88 (4)	—

Cada negociação de AMER3 — data, cargo, quantidade e preço — faz parte do plano PRO.

Ver o PRO

Fonte: CVM, formulário mensal de negociações da empresa (via Brapi). Último relatório: setembro/2026, entregue em 07/10/2026. Cada grupo inclui pessoas ligadas a ele. Os números são da empresa e valem para todas as classes de ação. Descrição factual, não recomendação de investimento.

Resultados

Indicador	2T26	1T26	4T25	3T25
Receita Líquida	R$ 3,30 bi	R$ 3,09 bi	R$ 3,69 bi	R$ 2,69 bi
Custos	R$ -2,47 bi	R$ -2,25 bi	R$ -2,78 bi	R$ -1,91 bi
Lucro Bruto	R$ 836,0 mi	R$ 834,0 mi	R$ 914,0 mi	R$ 784,0 mi
EBIT	R$ -78,0 mi	R$ -203,0 mi	R$ 156,0 mi	R$ 324,0 mi
Lucro Líquido	R$ -274,0 mi	R$ -329,0 mi	R$ -44,0 mi	R$ 367,0 mi
Crescimento Receita (%)	6,9%	−16,3%	37,2%	—
Crescimento Lucro (%)	−16,7%	647,7%	−112,0%	—

Para AMER3, a DRE anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Margens ao longo do tempo

Quanto sobra de cada R$ 100 vendidos, em cada etapa do resultado. A distância entre a margem bruta e a líquida é o peso das despesas, juros e impostos. Margem que encolhe ano a ano indica custo subindo mais que o preço de venda.

Cotação × Lucro

Lucro líquido de cada ano no eixo da esquerda e cotação no último pregão do ano no eixo da direita. Quando o lucro sobe e a cotação não acompanha, o P/L está caindo — a ação ficou mais barata sem a empresa piorar. Quando a cotação sobe mais, o mercado passou a pagar mais pelo mesmo lucro. Cotação corrigida por desdobramento e grupamento.

Endividamento

Dívida Líquida

R$ 941,0 mi

Dívida Bruta

R$ 2,00 bi

Dív. Líq. / EBITDA

0,83

Caixa

R$ 879,0 mi

Balanço patrimonial

Conta	2T26	1T26	4T25	3T25
Ativo Total	R$ 14,55 bi	R$ 16,17 bi	R$ 16,25 bi	R$ 16,15 bi
Ativo Circulante	R$ 6,29 bi	R$ 7,76 bi	R$ 7,77 bi	R$ 7,51 bi
Caixa	R$ 267,0 mi	R$ 388,0 mi	R$ 879,0 mi	R$ 404,0 mi
Recebíveis	R$ 708,0 mi	R$ 1,20 bi	R$ 1,47 bi	R$ 764,0 mi
Estoques	R$ 2,04 bi	R$ 2,70 bi	R$ 1,85 bi	R$ 2,36 bi
Ativo Não Circulante	R$ 8,27 bi	R$ 8,41 bi	R$ 8,48 bi	R$ 8,64 bi
Imobilizado	R$ 3,93 bi	R$ 4,10 bi	R$ 4,22 bi	R$ 4,17 bi
Intangível	R$ 182,0 mi	R$ 183,0 mi	R$ 172,0 mi	R$ 149,0 mi

Passivo Total	R$ 10,40 bi	R$ 11,74 bi	R$ 11,49 bi	R$ 11,42 bi

Patrimônio Líquido	R$ 4,16 bi	R$ 4,43 bi	R$ 4,76 bi	R$ 4,74 bi

Para AMER3, o balanço anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Fluxo de caixa

A linha roxa é o que sobrou depois de investir: caixa da operação mais a linha de investimento. Ela inclui compra e venda de participação, não só a manutenção do negócio — por isso um ano de aquisição grande aparece como um fundo que a operação não teve.

FC Operacional

R$ 561,0 mi

FC Investimento

R$ -332,0 mi

FC Financiamento

R$ -445,0 mi

Free Cash Flow

R$ 229,0 mi

Indicadores de risco

Beta (vs IBOV)

1,63

Volatilidade 12m

75,96%

Max Drawdown 12m

55,45%

Retorno 12m

−21,31%

Alpha vs IBOV (anual)

−5,15%

R² vs IBOV

0,2713

Beta > 1 = mais volátil que o mercado · Alpha > 0 = retorno acima do IBOV ajustado pelo risco · R² = % da variação explicada pelo IBOV · Baseado nos últimos 12 meses

Calculadora de preço teto

Preencher com os dados de AMER3 é do plano PRO. Ver o PRO

Preço = √(22,5 × LPA × VPA)

LPA (Lucro por Ação)

VPA (Valor Patrimonial por Ação)

Margem de Segurança (%) 0%

Preço teto Graham

R$ —

Preço = Dividendo 12m / DY desejado

Dividendo por ação (12 meses)

Dividend Yield mínimo desejado (%)

Preço teto Bazin

R$ —

Preço = D₁ / (k - g)

Dividendo esperado próximo ano (D₁)

Taxa de desconto - k (%)

Taxa de crescimento dos dividendos - g (%)

Preço justo Gordon

R$ —

Sobre Americanas S.A.

A Americanas S.A. é uma das maiores empresas varejistas do Brasil, com uma história que remonta a 1929, quando foi fundada em Niterói. A empresa é conhecida por oferecer uma grande variedade de produtos a preços acessíveis, com uma estratégia de varejo que inclui lojas físicas, comércio eletrônico e marketplace. A Americanas S.A. é controlada por um grupo de empresários que inclui Jorge Paulo Lemann, Marcel Herrmann Telles e Carlos Alberto Sicupira, e tem uma presença significativa em todo o país, com quatro centros de distribuição em diferentes regiões. A empresa tem enfrentado desafios recentes, incluindo a divulgação de passivos não reconhecidos e um pedido de recuperação judicial em 2023.

Dados da empresa

Setor

Consumo Cíclico

Subsetor

Comércio

Segmento

Produtos Diversos

Nº de ações

200.245.300

Market cap

R$ 879,08 mi

CNPJ
00.776.574/0001-56

Site
http://www.b2wdigital.com

Fundada em
12/12/2006

Comparativo setorial

AMER3 vs média de 131 empresas do setor Consumo Cíclico

P/L

-2,93

Média: 3,16

-192,8%

P/VP

0,2

Média: 0,7

-71,8%

ROE

−6,7%

Média: 9,2%

-173,1%

Margem Líq.

−2,2%

Média: 6,5%

-133,8%

Comparar AMER3 com IBOV

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