VIVT3

Telefônica Brasil S.A.

ComunicaçõesTelecomunicações

R$ 30,27

1D: −0,62% 1M: +1,78% 6M: −26,15% 12M: −9,72% YTD: −8,55%

Volume do dia: 3.553.300 · Mín 52s: R$ 28,99 — Máx 52s: R$ 43,47

Acompanhar no Carteira Falcão

P/L

14,8

P/VP

1,49

DY 12m

12,12%

ROE

10,06%

Payout

1,78%

Preço Justo Graham

R$ ●●,●●

Exclusivo PRO

Preço Justo Bazin

R$ ●●,●●

Exclusivo PRO

O preço justo de VIVT3 calculado por Graham e por Bazin faz parte do plano PRO.

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Preço

14,8

P/L · setor 20,9 · abaixo do setor

Rentabilidade

10,1%

ROE · setor 8,3% · acima do setor

Dívida

0,3

Dívida/PL · setor 0,65 · abaixo do setor

Dividendo

12,1%

DY 12m · setor 8,8% · acima do setor

Comparado com a média de 8 empresas do setor Comunicações. Descrição factual, não recomendação de investimento.

Indicadores

Está cara?

quanto o mercado cobra por lucro, patrimônio e receita

P/L

14,8

5a 14,28 · +4%

P/VP

1,49

5a 1,13 · +32%

PSR

1,58

5a 1,48 · +7%

P/EBIT

9,26

5a 9,53 · −3%

P/EBITDA

3,76

P/Ativos

0,76

5a 0,64 · +19%

P/CF

4,83

5a 4,01 · +20%

P/Cap. Giro

-67,55

P/Ativo Circ. Líq.

-2,77

EV/EBITDA

4,91

EV/EBIT

10,77

EV/Receita

2,06

PEG Ratio

0,98

PEGY Ratio

0,65

LPA

2,0452

5a 1,68 · +22%

VPA

20,3404

5a 21,47 · −5%

Dá lucro?

retorno sobre o capital e quanto da receita vira lucro

ROE

10,06%

5a 7,80% · +29%

ROA

7,78%

5a 4,45% · +75%

ROIC

9,56%

5a 7,42% · +29%

Giro de Ativos

0,48

5a 0,43 · +13%

Margem bruta

45,03%

5a 43,75% · +3%

Margem EBIT

17,08%

5a 15,42% · +11%

Margem EBITDA

42,02%

5a 41,40%

Margem operacional

12,61%

Margem líquida

10,69%

5a 10,52%

Está crescendo?

últimos 12 meses e média dos últimos 5 anos

Crescimento de Receita

7,14%

Crescimento de Lucro

13,13%

CAGR Receita 5a

6,68%

CAGR Lucro 5a

5,31%

Gera caixa?

caixa da operação, mais difícil de maquiar que lucro contábil

EBITDA

R$ 25,96 bi

Fluxo de Caixa Operacional

R$ 20,21 bi

Fluxo de Caixa Livre

R$ 8,88 bi

Aguenta a dívida?

alavancagem e capacidade de pagar o curto prazo

Dívida / PL

0,3

Dív. Líq./EBIT

1,13

Dív. Líq./PL

0,17

PL/Ativos

50,97%

Passivos/Ativos

49,03%

Liquidez corrente

0,95

5a 0,92 · +3%

Liquidez seca

0,89

Liquidez imediata

0,29

Capital de giro

R$ -1,45 bi

Paga dividendo?

quanto do lucro a empresa distribui

Payout

1,78%

Tamanho e liquidez

quanto vale a empresa inteira e se dá para entrar e sair do papel

Valor da Firma

R$ 108,13 bi

Liquidez média diária

R$ 171,2 mi

Indicador	Atual	2025	2024	2023	2022	2021	Média 5a	Mediana 5a
P/L	14,80	20,56	13,43	13,98	12,63	10,79	14,28	13,43
P/VP	1,49	1,85	1,07	1,01	0,75	0,96	1,13	1,01
PSR	1,58	2,13	1,33	1,35	1,07	1,53	1,48	1,35
P/EBIT	9,26	12,86	8,59	8,88	7,82	9,50	9,53	8,88
P/CF	4,83	6,12	3,75	3,74	2,72	3,72	4,01	3,74
P/Ativos	0,76	0,99	0,60	0,58	0,43	0,58	0,64	0,58
LPA	2,05	1,91	1,72	1,56	1,27	1,93	1,68	1,72
VPA	20,34	21,30	21,61	21,56	21,20	21,67	21,47	21,56
ROE	10,06%	8,95%	7,96%	7,24%	5,93%	8,90%	7,80%	7,96%
ROA	7,78%	4,82%	4,45%	4,17%	3,41%	5,39%	4,45%	4,45%
ROIC	9,56%	8,88%	7,96%	7,32%	6,03%	6,94%	7,42%	7,32%
Margem Bruta	45,03%	44,75%	43,86%	43,54%	42,90%	43,72%	43,75%	43,72%
Margem Líquida	10,69%	10,37%	9,95%	9,67%	8,45%	14,15%	10,52%	9,95%
Margem EBIT	17,08%	16,54%	15,53%	15,20%	13,73%	16,09%	15,42%	15,53%
Margem EBITDA	42,02%	41,62%	40,96%	40,90%	40,09%	43,43%	41,40%	40,96%
Liquidez Corrente	0,95	1,00	0,94	0,96	0,78	0,94	0,92	0,94
Giro de Ativos	0,48	0,47	0,45	0,43	0,40	0,38	0,43	0,43
DY	12,12%	7,45%	5,99%	3,85%	7,97%	7,19%	6,49%	7,19%

Cotação VIVT3

R$ 30,27

Clique e arraste no gráfico para comparar a variação entre períodos

Rentabilidade mês a mês

Variação da cotação em cada mês, e o acumulado do ano ao lado. O número do ano compõe os meses, não os soma: subir 10% e depois cair 10% termina em -1%. Não inclui proventos — estes ficam na seção de proventos.

Quedas desde o topo

O quanto a cotação esteve abaixo do próprio recorde, em cada momento. Serve para ver a assimetria que o gráfico de preço esconde: cair 50% exige subir 100% só para empatar.

Pior queda

-43,9%

Topo anterior

03/04/2012

Fundo

08/01/2016

Recuperação

13/01/2020 — 1919 pregões depois do topo

Hoje

-29,9%

Performance Comparada

IBOV S&P 500 (SPXI11)

Base 100 — performance relativa desde o início do período

Alertas de preço

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Se você tivesse investido

há hoje você teria —

Dividendos e proventos

DY 12 meses

12,12%

Total pago 12m

R$ 4,95

Payout

1,78%

Últ. provento

R$ 0,19

Tipo

JCP

Data pag.

30/04/2027

Dividend Yield histórico

Ver todos os proventos →

Ver histórico completo de dividendos →

Calendário de proventos

Valor pago por ação em cada mês, nos últimos 6 anos. A cor mostra a intensidade do pagamento — serve para ver em que meses o dinheiro costuma cair.

Payout ao longo do tempo

Quanto do lucro por ação voltou como provento em cada ano. Média do período: 84,7%. Acima de 100% a empresa distribuiu mais do que lucrou no ano — costuma vir de reserva acumulada ou venda de ativo, e não se sustenta indefinidamente.

Resultados

Indicador	2T26	1T26	4T25	3T25
Receita Líquida	R$ 15,76 bi	R$ 15,46 bi	R$ 15,61 bi	R$ 14,95 bi
Custos	R$ -8,58 bi	R$ -8,51 bi	R$ -8,72 bi	R$ -8,14 bi
Lucro Bruto	R$ 7,18 bi	R$ 6,94 bi	R$ 6,89 bi	R$ 6,80 bi
EBIT	R$ 2,60 bi	R$ 2,32 bi	R$ 2,86 bi	R$ 2,77 bi
Lucro Líquido	R$ 1,57 bi	R$ 1,26 bi	R$ 1,90 bi	R$ 1,89 bi
Crescimento Receita (%)	1,9%	−1,0%	4,4%	—
Crescimento Lucro (%)	24,8%	−33,7%	0,4%	—

Para VIVT3, a DRE anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Margens ao longo do tempo

Quanto sobra de cada R$ 100 vendidos, em cada etapa do resultado. A distância entre a margem bruta e a líquida é o peso das despesas, juros e impostos. Margem que encolhe ano a ano indica custo subindo mais que o preço de venda.

Cotação × Lucro

As duas séries partem de 100 no primeiro ano. Quando o lucro sobe mais que a cotação, o P/L está caindo — a ação ficou mais barata sem a empresa piorar. Quando a cotação sobe mais, o mercado passou a pagar mais pelo mesmo lucro.

Endividamento

Dívida Líquida

R$ 13,22 bi

Dívida Bruta

R$ 20,35 bi

Dív. Líq. / EBITDA

0,53

Caixa

R$ 7,03 bi

Balanço patrimonial

Conta	2T26	1T26	4T25	3T25
Ativo Total	R$ 128,91 bi	R$ 130,48 bi	R$ 128,07 bi	R$ 123,90 bi
Ativo Circulante	R$ 27,94 bi	R$ 28,63 bi	R$ 25,22 bi	R$ 24,25 bi
Caixa	R$ 8,48 bi	R$ 9,06 bi	R$ 7,03 bi	R$ 6,80 bi
Recebíveis	R$ 10,50 bi	R$ 10,30 bi	R$ 10,62 bi	R$ 10,05 bi
Estoques	R$ 1,78 bi	R$ 1,76 bi	R$ 1,48 bi	R$ 1,26 bi
Ativo Não Circulante	R$ 100,98 bi	R$ 101,85 bi	R$ 102,85 bi	R$ 99,65 bi
Imobilizado	R$ 45,94 bi	R$ 46,38 bi	R$ 47,36 bi	R$ 44,73 bi
Intangível	R$ 47,33 bi	R$ 47,62 bi	R$ 47,97 bi	R$ 47,52 bi

Passivo Total	R$ 63,21 bi	R$ 60,71 bi	R$ 59,07 bi	R$ 55,40 bi

Patrimônio Líquido	R$ 65,70 bi	R$ 69,78 bi	R$ 69,00 bi	R$ 68,50 bi

Para VIVT3, o balanço anual e os trimestres anteriores fazem parte do plano PRO. Sem assinatura, a página mostra os 4 últimos trimestres.

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Fluxo de caixa

A linha roxa é o que sobrou depois de investir: caixa da operação mais a linha de investimento. Ela inclui compra e venda de participação, não só a manutenção do negócio — por isso um ano de aquisição grande aparece como um fundo que a operação não teve.

FC Operacional

R$ 20,72 bi

FC Investimento

R$ -10,02 bi

FC Financiamento

R$ -10,36 bi

Free Cash Flow

R$ 10,70 bi

Indicadores de risco

Beta (vs IBOV)

0,80

Volatilidade 12m

26,26%

Max Drawdown 12m

32,19%

Retorno 12m

−10,50%

Alpha vs IBOV (anual)

−29,12%

R² vs IBOV

0,2875

Beta > 1 = mais volátil que o mercado · Alpha > 0 = retorno acima do IBOV ajustado pelo risco · R² = % da variação explicada pelo IBOV · Baseado nos últimos 12 meses

Calculadora de preço teto

Preencher com os dados de VIVT3 é do plano PRO. Ver o PRO

Preço = √(22,5 × LPA × VPA)

LPA (Lucro por Ação)

VPA (Valor Patrimonial por Ação)

Margem de Segurança (%) 0%

Preço teto Graham

R$ —

Preço = Dividendo 12m / DY desejado

Dividendo por ação (12 meses)

Dividend Yield mínimo desejado (%)

Preço teto Bazin

R$ —

Preço = D₁ / (k - g)

Dividendo esperado próximo ano (D₁)

Taxa de desconto - k (%)

Taxa de crescimento dos dividendos - g (%)

Preço justo Gordon

R$ —

Sobre Telefônica Brasil S.A.

A Vivo é uma marca comercial da Telefônica Brasil, que atua no mercado de telecomunicações, oferecendo serviços de telefonia fixa e móvel, internet banda larga e TV por assinatura. A empresa foi formada em 2003 pela fusão de companhias de celular estatais existentes no Brasil e é comandada pela Telefónica desde 2010. A Vivo utiliza as tecnologias GSM/EDGE (2G), WCDMA/HSPA/HSPA+ (3G) e LTE (4G) nos celulares, e é a operadora de telefonia móvel com maior quota de mercado no Brasil. Além disso, a empresa conta com 1700 lojas físicas no país.